什麼是內盤、外盤和內外盤比?如何根據內外盤分析股票?

每次聽到投資者在熱烈討論委買、委賣、內盤、外盤、內外盤比、成交量等話題時,就想到自己剛開戶那會兒因為不懂被各項指標及專有術語折磨的經歷,不禁汗顏。這篇投資入門教學將圍繞內盤、外盤的特性,為大家介紹什麼是內盤、外盤,怎麼看內盤、外盤,如何用內盤、外盤等內容,幫助大家成功入門。

一、內盤、外盤是什麼?怎麼看內盤、外盤?

內盤和外盤都是股市術語。

打開股票行情軟體,大家會看到五檔按照高低順序依次排列的委買和委賣報價,即5個買盤價格(買一至買五)和5個賣盤價格(賣一至賣五),其中買一是最近成交買盤,也是未成交的最高買價,賣一是最近成交賣盤,也是未成交的最低賣價。以台積電(證券代碼:2330)為例:

由上圖可以看到,台積電的委託買入價與賣出價分別為632新臺幣和633新臺幣,一旦有單報出賣價632新臺幣,股票則在申買價632新臺幣成交,這就是內盤。一旦有單報出買價633新臺幣,股票則在申賣價633新臺幣成交,這就是外盤。

內盤委託以買方價成交,是想要買進的掛單,外盤委託以賣方價成交,是想要賣出的掛單,由此可知:

內盤,即賣盤,為主動性賣出,指以買入價成交的股票手數。通俗講就是賣方主動以低於或等於買一、買二等委託價格掛單賣出股票後成交的數量。內盤價,即買方價。在交易軟體裡,內盤通常用S表示,顯示為綠色,股票跌停以後,成交則全是內盤。

外盤,即買盤,為主動性買入,指以賣出價成交的股票手數。通俗講就是買方主動以高於或等於賣一、賣二等委託價格掛單買入股票後成交的數量。外盤價,即賣出價。在交易軟體裡,外盤通常用B表示,顯示為紅色,股票漲停以後,成交則全是外盤。

二、內外盤比是什麼?怎麼看內外盤比?

在行情軟體中,內外盤數據可以用來判斷買賣力量的強弱,涵蓋了內外盤大小和內外盤比。內外盤比具體公式為:

  • 外盤比=今日靠近外盤價成交的交易量總和/扣除無法判斷的交易量後的今日成交總量。
  • 內盤比=100%-外盤比。

其中,無法判斷的交易量指因成交價格介於內外盤的正中間,而被軟體演算法無法識別列入無法判斷的成交量。舉個列子,委賣價85新臺幣,委買價83新臺幣,而成交價為84新臺幣,軟體因演算法原因無法判斷這是屬於內盤成交還是外盤成交,將之統歸於無法判定的交易量,只計入總量,而不計入內外盤。

雖然理論上內外盤比合計會恒等於100%,但在某些行情軟體中,內外盤比合計並不等於100%。軟體在計算時,直接以總成交量相除,沒有扣除無法判定的成交量。假使成交總量為1000張,其中內盤成交量為300張,外盤成交量為650張,無法判定的交易量為50張,總量扣除無法判斷的量,那麼內盤比為31.6%,外盤比為68.4%,合計100%。若總量沒有扣除無法判斷的量,那麼內盤比為30%,外盤比為65%。

以中壽(2823)為例(見下圖):

圖中顯示內盤量為10862張,外盤量為36281張,內盤比為22.9%,外盤比為76.4%。內外盤比合計為99.3%。可以得知:

  • 內外盤比是以成交總量計算,沒有扣除未識別部分。
  • 外盤比率較大,買單踴躍,主動以賣價成交,股價上漲。

借助內外盤大小和盤比,投資者可以通過買盤和賣盤的強弱,來發現莊家的意圖和主力資金的流向。內盤數量表示賣出規模,外盤數量表示買入規模,內盤和外盤相近時,買賣力量相當。當內盤強勢時,賣方急著拋售股票,股價會遭受打壓,股價上漲會遭遇阻力。當外盤強勢時,買方積極吸籌,爭相買入,股價會得到強勢支撐,價格上行。

三、如何用內盤和外盤觀察盤面,判斷多空?

內盤、外盤的資料大體可以反映買賣雙方力量的強弱。我們知道,內盤是主動性賣出,賣家以買家的買入價成交,內盤累計總量越大,說明拋盤活躍,股價受壓大,極有可能會走低。外盤是主動性買入,買方以賣方的賣出價成交,外盤累計總量越大,表明搶盤積極,股價支撐多,極大概率會走高。我們可以根據內外盤比,發現下面兩種情況:內盤大於外盤和外盤大於外盤。

內盤大於外盤

以台達電(1205)為例,如圖:

從圖中可以看出,此時內盤累計數量為14367張,外盤累計數量為9045張,內盤比率為60.6%,外盤比率為38.1%,內盤比大於外盤比,同時股價以申買價成交,正處於下跌趨勢。表明在內盤比較大時,掛單的多數為主賣盤,投資者想要快點賣出,不惜以較低價格出掉這檔股票,盤中賣出的數量超過買入的數量,供大於求,拋盤承壓重,股價容易下跌。

內盤大於外盤,意味著:

  • 主動性拋盤踴躍。
  • 賣方力量較強。
  • 莊家吸籌階段概率大。
  • 股價後市下跌可能性大。

外盤大於內盤

以聯電(2303)為例,如圖:

從圖中可以看出,此時外盤累計數量為84511張,內盤累計數量為57697張,外盤比率為58.5%,內盤比率為40%,外盤比大於內盤比,同時股價以申賣價成交,正處於上升趨勢。表明在外盤比較大時,掛單的多數為主買盤,投資者想要搶盤吸籌,不惜以較高價格買入這檔股票,盤中想買的數量超過想賣的數量,求大於共,搶盤動力強,股價容易上漲。

外盤大於內盤,意味著:

  • 主動性買盤積極。
  • 買方力量較強。
  • 股價後市上漲可能性大。

四、內外盤觀察總結

投資者通過內盤、外盤數量的大小和比例來分析判斷主力資金的流向,將此作為短線交易的操作依據。事實上,內盤、外盤有時會出現失真的情況。在很多時候,外盤大,股價卻沒有如願上漲,內盤大,股價也沒有如期下跌。

1、投資者在使用內盤、外盤來預判短期走勢時,一定要結合股價所處位置、成交量和走勢形態來整體判斷。在複雜的投資環境下,單純地分析內、外盤不然會產生誤差,因為莊家可以利用手中籌碼製造假像造成內外盤資料失真。

2、內盤、外盤是較為有效的短線指標,適合高頻短線投資者和機構投資者。高頻投資者可以增加交易頻率來對沖風險,機構投資者擁有大量的籌碼,可以通過交易手段改變內外盤的力量對比,

3、如果股價已有較大幅度上漲,卻出現外盤增加,股價不漲的情形,投資者要注意莊家出貨的可能性。如果股價已有較大幅度下跌,卻出現內盤增加,股價不跌的情形,投資者要警惕莊家吸籌的可能性。

4、投資者在選擇交易標的時,要選擇流通性好的公司。流通性差的股票,容易受到莊家的控盤。

這篇投資入門教學圍繞內盤、外盤的特性,介紹了內盤、外盤是什麼,內外盤比是什麼,如何觀察內、外盤,如何利用內盤、外盤判斷多空及其操作注意事項,讓大家掌握內、外盤交易知識,希望幫到大家。

以上觀點僅為個人看法,不作為投資建議,投資人請自行判斷投資風險。

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