外匯交易﹣艾略特波浪理論技術分析

K線走勢總是千變萬化,近百年來無數投資者為了預測行情走勢發明很多分析理論、技術、工具,經過無數次交易檢驗,現如今留下來的技術、理論堪稱經典。艾略特波浪理論就是其中之一,這項理論被稱為創造財富的密碼,是無數投資者的交易‘聖經’。本文就以波浪理論的原理,特性以及實例剖析波浪理論,助力投資者獲利。

一、什麼是波浪理論?

上世紀30年代,美國著名證券分析師R.N.Elliott(拉爾夫·納爾遜·艾略特)經過研究後發現美國道瓊斯工業指數的走勢和經濟規律、市場消息、熱度等因素產生共振,行情跟隨著基本面漲漲落落類似於波浪。經過深度研究後以線性形態提取走勢規律,同時將其命名為‘艾略特波浪理論’併發布在《金融世界中》,一時間引起軒然大波,快速成為那個時代技術分析的主流、標杆。

進入電子化交易時代後證券、期貨、外匯等行情走勢流動性更強,市場一度淘汰大量即時技術理論,艾略特波浪理論沒有因為年代的久遠而被時代拋棄,更多投資者發現理論依舊可以精確預測行情走勢,此後大量投資者又在波浪理論的基礎上延伸出自己的交易體系。時至今日波浪理論依舊是交易市場的主流分析工具。

二、波浪理論的特點

  • 多頭空頭交替進行。艾略特波浪理論區別於別的趨勢分析理論,波浪理論裏認為行情走勢是多頭空頭雙方博弈的結果,多頭獲勝則行情上漲,空頭獲勝則行情下跌,所以在一個週期內不論行情上漲下跌都是合理走勢,不會干擾投資者判斷,可冷靜觀察市場等候趨勢來臨。
  • 主浪運行動能強於回調浪。主浪向上(向下)運行時會產生相應的回調浪,波浪理論認為是合理回調,但前提是回調浪不能超過主浪地起始點,主浪的動能必須強於(突破)回調浪,否則趨勢不成立被當作預警、離場信號。
  • 適用於大小各個週期。市場有大、中、小週期級別行情,交易也有短線、中線、長線交易走起,艾略特波浪理論作為形態適用於週期級別。

三、波浪理論的基本內容及使用方法

波浪理論認為一波合理的趨勢將會有5浪,分別以1、2、3、4、5標記,以及A、B、C調整浪標記。1作為趨勢的推動浪1,其作用是先給出方向;2浪作為回調浪,回調幅度小於1浪,同時確認1浪主浪。3浪再次作為主浪,其動能要強於(突破)2浪創新的價。4浪作為回調浪,回調幅度小於3浪;回調結束後再次給出5浪,這一浪再次突破4浪給出更新的價格,這總共5波走勢構成一段完美的波浪理論走勢。後續的A、B、C浪分別調整,作為離場點,也可理解為觀望區,等待下一波信號來臨。如下圖:

▲ 圖片來源:tradingview

上圖是一段完整的上漲行情,1浪由多根大陽線組成強勢上行,2浪收大陰線回調但未能下破1浪的起點,明顯弱於1浪構成一波回調浪同時確認上升趨勢,確認這一波為上升主浪。3浪在2浪回調無力時開啟,由多根陽線組合震盪上行,頂部同樣突破1浪的高點,上漲勢頭強勁再次確認主浪。4浪回調同樣沒超過3浪地起始點,只回調到3浪的中部又被5浪介入再次突破上行。5浪運行完畢,接下來到A、B、C調整浪向下運行,一波趨勢上行趨勢結束。

再看一段下跌趨勢,如下圖:

▲ 圖片來源:tradingview

上圖是一段完整的下跌行情,1浪由多根大陰線連續震盪下行,2浪嘗試收陽線但多次遭遇空頭打壓,僅回調1浪的中部就遭空頭打壓,確認1浪為下跌主浪。3浪再次收多根大陰線震盪下行並破位1浪的低點,空頭強勁確認主浪。4浪嘗試回調,結果再次於3浪的中部遭遇空頭打壓。5浪再次發力下行,低點同樣破位3浪新低確認。5浪運行完畢,接下來到A、B、C調整浪向上運行,一波趨勢下行趨勢結束。

波浪之間的回調比例:

  • 1浪作為主浪,作為信號確認。
  • 2浪作為回調浪,其回調幅度應<1浪,最好止於50%或61.8%位置;若破位1浪則結構不成立。
  • 3浪作為主浪,其動能要>2浪,後續的上漲幅度應>1浪,若=/<1浪,結構存在反轉可能。
  • 4浪作為回調浪,其回調幅度應<3浪,最好止於50%或61.8%位置;若破位3浪則結構不成立。
  • 5浪作為主浪,其動能要>4浪,後續的上漲幅度應>3浪,若=/<3浪,結構存在反轉可能。
  • 回調A浪<5浪的波幅,具備停滯作用。
  • 回調B浪>=A浪,再次確認確實暫緩。
  • 回調C浪大於B浪,宣告趨勢結束。

當投資者用波浪理論確定一波趨勢之後,將在主浪位置開倉建倉,可延續持有,也可在回調浪出現時離場,等候主浪出現再建倉,如下圖:

▲ 圖片來源:tradingview

四、波浪理論的操作實例

▲ 圖片來源:tradingview

上圖是EURUSD的行情走勢圖,主要截取2020年11月24日-12月9日的行情走勢,時間週期為1小時。1月24日,EURUSD於1.18050價格附近得到多頭介入,後續行情震盪上行,觸及1.19900附近遭遇空頭壓制向下回調,本段行情可作為一波上升主浪,但需要等2浪回調確認。11月26日,行情於1.18850附近再次得到多頭介入,本次回調<1浪的50%符合波浪理論,投資者可在此開倉做多,等3浪上升。3浪得到多頭介入後繼續上行,11月30日接近1.20000區域,4浪回調依舊<3浪的50%,投資者依舊可以在此介入多單,等待5浪繼續上行。2020年12月3日,EURUSD最高觸及1.21740,多單盈利極好。

12月4日,行情測試5浪的1.21740最高價位遭遇空頭壓制,12月7日行情下跌至1.20910價位並向上反彈,12月8日於1.21650一線價位再次遭遇空頭壓制,回調A浪,B浪得到確認,12月8日、9日連續兩個交易日C浪向下運行,上漲趨勢結束。

▲ 圖片來源:tradingview

上圖是EURUSD的行情走勢圖,主要截取2021年1月30日-2月4日的行情走勢,時間週期為1小時。1月30日,EURUSD於1.21500價格附近收大陰線下行,趨勢有變空的可能,但需要等待2浪確認。2月2日,於1.20590位置回調,當天觸及1.20850位置遭遇空頭壓制,此時確認1、2浪。按照波浪理論原則,行情回調<50%則確認結構,可在該位置正式開倉做空。2月3日行情如期下行至1.20000區域,2月4日回調1.20420位置同樣遭遇空頭壓制,回調浪<50%,投資者依舊可以在此介入空單。截至2月4日晚間,行情最低觸及1.19850,從2月2日正式建倉至今,空單持續獲利。

介入本張空單的投資者可設置移動止損等待行情繼續下探,也可等待ABC回調主浪出現後結束交易離場觀望。

五、波浪理論的優缺點

  • 優點
  1. 驗證趨勢。多頭空頭博弈結束後行情會朝獲勝方運行,及趨勢開啟階段。趨勢開啟第一浪是驗證浪,符合理論依據後證明趨勢來臨,給出操作方向。
  • 精確入場點。開倉位置讓人捉摸不透,進早了擔心回調不夠,進晚了擔心錯過行情。利用艾略特波浪理論可等候最佳進場時機,當3浪、5浪出現時即可入場。
  • 獲利良好。一段完整的波浪走勢,3浪將會創1浪以來的新高,5浪也會創3浪以來的新高。投資者在合適的位置進場只需要耐心持有,隨著行情不斷突破,利潤也將持續拉高。
  • 缺點
  • 出現頻率不多,契合度不高。艾略特波浪理論集合趨勢、結構、量價等多方面因素,對回調、破位幅度要求嚴格。交易市場內的行情走勢永遠都在變動,當回調浪超過61.8%或接近100%時投資者難以確認其是否成立,等行情走完後才發現錯過悔之晚矣。因為無法量化所以形成“千人千浪”的狀態,更考究投資者的經驗、判斷。
  • 容易受各個大小週期影響。當小級別行情出現一段上漲的波浪理論走勢時,或許更大一點的週期正處於空頭行情,投資者容易忽略並被止損離場,同樣考究投資者統籌全局的能力。

歷史和無數投資者已經驗證艾略特波浪理論的作用,本文以艾略特波浪理論的形成、特點、使用方法做主體,詳細闡述這套‘交易聖經’,希望可以助力投資者盈利。值得一提的是交易市場內永遠不變的就是行情一直在變動,投資者瞭解理論知識的同時建議要認真觀察市場把握即時動態,只有真正瞭解行情才能更好、更快地盈利。