Last Updated on 2023年11月29日 by Lens
K線走勢總是千變萬化，近百年來無數投資者為了預測行情走勢發明很多分析理論、技術、工具，經過無數次交易檢驗，現如今留下來的技術、理論堪稱經典。艾略特波浪理論就是其中之一，這項理論被稱為創造財富的密碼，是無數投資者的交易‘聖經’。本文就以波浪理論的原理，特性以及實例剖析波浪理論，助力投資者獲利。
什麼是波浪理論？
上世紀30年代，美國著名證券分析師R.N.Elliott（拉爾夫·納爾遜·艾略特）經過研究後發現美國道瓊斯工業指數的走勢和經濟規律、市場消息、熱度等因素產生共振，行情跟隨著基本面漲漲落落類似於波浪。經過深度研究後以線性形態提取走勢規律，同時將其命名為‘艾略特波浪理論’併發布在《金融世界中》，一時間引起軒然大波，快速成為那個時代技術分析的主流、標杆。
進入電子化交易時代後證券、期貨、外匯等行情走勢流動性更強，市場一度淘汰大量即時技術理論，艾略特波浪理論沒有因為年代的久遠而被時代拋棄，更多投資者發現理論依舊可以精確預測行情走勢，此後大量投資者又在波浪理論的基礎上延伸出自己的交易體系。時至今日波浪理論依舊是交易市場的主流分析工具。
波浪理論的特點
波浪理論是一種技術分析方法，用於預測金融市場的價格走勢。它基於市場價格的波動性和週期性，將市場趨勢分為一系列的波浪，並提供了一種框架來理解市場走勢。以下是波浪理論的一些特點：
- 波浪結構： 波浪理論將市場走勢分為上升波浪（稱為「牛市」）和下降波浪（稱為「熊市」）。每個波浪結構通常由五個小波浪和三個小波浪組成，分別被稱為「五浪結構」和「三浪結構」。這些波浪結構交替出現，形成更大的趨勢。
- 波浪的週期性： 波浪理論假設市場價格存在一種固定的週期性，這意味著市場價格的波動是有節奏的，而不是隨機的。波浪理論嘗試捕捉這些週期性波動。
- 基本波浪形式： 基本的波浪形式包括：1、5、3、3、5，分別對應了五個小上升波浪、三個小下降波浪、再次的三個小上升波浪以及最後的五個小下降波浪。這些基本波浪形式的組合形成了更大的趨勢。
- 黃金分割比： 波浪理論使用了黃金分割比（0.618和1.618）來計算波浪的長度和時間。這些比例在預測市場轉折點和支持/阻力水平時被廣泛使用。
- 累積和分散： 波浪理論認為市場的波動是由投資者的情緒和行為驅動的，這導致了市場的累積階段和分散階段。累積階段是指投資者積極購買或賣出，導致價格走勢的上升或下降。分散階段是指投資者對市場趨勢的觀點分歧，導致價格在一定範圍內震盪。
- 波浪的修正和擴展： 波浪理論中的波浪可以進行修正和擴展。修正是指波浪結構的某一部分未達到預期的黃金分割比，擴展則是指某一部分超過了預期的黃金分割比，這些現象可能對波浪的預測造成影響。
波浪理論是一種相對複雜的技術分析方法，用於分析市場價格的波動性和週期性。儘管在一些情況下可以提供有用的趨勢預測，但波浪理論也存在主觀性和模糊性，並不是所有投資者都同意其有效性。在使用波浪理論時，投資者應該謹慎考慮，並結合其他分析工具和資訊來做出更全面的投資決策。
波浪理論的基本內容及使用方法
波浪理論認為一波合理的趨勢將會有5浪，分別以1、2、3、4、5標記，以及A、B、C調整浪標記。1作為趨勢的推動浪1，其作用是先給出方向；2浪作為回調浪，回調幅度小於1浪，同時確認1浪主浪。3浪再次作為主浪，其動能要強於（突破）2浪創新的價。4浪作為回調浪，回調幅度小於3浪；回調結束後再次給出5浪，這一浪再次突破4浪給出更新的價格，這總共5波走勢構成一段完美的波浪理論走勢。後續的A、B、C浪分別調整，作為離場點，也可理解為觀望區，等待下一波信號來臨。如下圖：
上圖是一段完整的上漲行情，1浪由多根大陽線組成強勢上行，2浪收大陰線回調但未能下破1浪的起點，明顯弱於1浪構成一波回調浪同時確認上升趨勢，確認這一波為上升主浪。3浪在2浪回調無力時開啟，由多根陽線組合震盪上行，頂部同樣突破1浪的高點，上漲勢頭強勁再次確認主浪。4浪回調同樣沒超過3浪地起始點，只回調到3浪的中部又被5浪介入再次突破上行。5浪運行完畢，接下來到A、B、C調整浪向下運行，一波趨勢上行趨勢結束。
再看一段下跌趨勢，如下圖：
上圖是一段完整的下跌行情，1浪由多根大陰線連續震盪下行，2浪嘗試收陽線但多次遭遇空頭打壓，僅回調1浪的中部就遭空頭打壓，確認1浪為下跌主浪。3浪再次收多根大陰線震盪下行並破位1浪的低點，空頭強勁確認主浪。4浪嘗試回調，結果再次於3浪的中部遭遇空頭打壓。5浪再次發力下行，低點同樣破位3浪新低確認。5浪運行完畢，接下來到A、B、C調整浪向上運行，一波趨勢下行趨勢結束。
波浪之間的回調比例：
- 1浪作為主浪，作為信號確認。
- 2浪作為回調浪，其回調幅度應＜1浪，最好止於50%或61.8%位置；若破位1浪則結構不成立。
- 3浪作為主浪，其動能要＞2浪，後續的上漲幅度應＞1浪，若=/＜1浪，結構存在反轉可能。
- 4浪作為回調浪，其回調幅度應＜3浪，最好止於50%或61.8%位置；若破位3浪則結構不成立。
- 5浪作為主浪，其動能要＞4浪，後續的上漲幅度應＞3浪，若=/＜3浪，結構存在反轉可能。
- 回調A浪＜5浪的波幅，具備停滯作用。
- 回調B浪＞=A浪，再次確認確實暫緩。
- 回調C浪大於B浪，宣告趨勢結束。
當投資者用波浪理論確定一波趨勢之後，將在主浪位置開倉建倉，可延續持有，也可在回調浪出現時離場，等候主浪出現再建倉，如下圖：
波浪理論的操作實例
上圖是EURUSD的行情走勢圖，主要截取2020年11月24日-12月9日的行情走勢，時間週期為1小時。1月24日，EURUSD於1.18050價格附近得到多頭介入，後續行情震盪上行，觸及1.19900附近遭遇空頭壓制向下回調，本段行情可作為一波上升主浪，但需要等2浪回調確認。11月26日，行情於1.18850附近再次得到多頭介入，本次回調＜1浪的50%符合波浪理論，投資者可在此開倉做多，等3浪上升。3浪得到多頭介入後繼續上行，11月30日接近1.20000區域，4浪回調依舊＜3浪的50%，投資者依舊可以在此介入多單，等待5浪繼續上行。2020年12月3日，EURUSD最高觸及1.21740，多單盈利極好。
12月4日，行情測試5浪的1.21740最高價位遭遇空頭壓制，12月7日行情下跌至1.20910價位並向上反彈，12月8日於1.21650一線價位再次遭遇空頭壓制，回調A浪，B浪得到確認，12月8日、9日連續兩個交易日C浪向下運行，上漲趨勢結束。
上圖是EURUSD的行情走勢圖，主要截取2021年1月30日-2月4日的行情走勢，時間週期為1小時。1月30日，EURUSD於1.21500價格附近收大陰線下行，趨勢有變空的可能，但需要等待2浪確認。2月2日，於1.20590位置回調，當天觸及1.20850位置遭遇空頭壓制，此時確認1、2浪。按照波浪理論原則，行情回調＜50%則確認結構，可在該位置正式開倉做空。2月3日行情如期下行至1.20000區域，2月4日回調1.20420位置同樣遭遇空頭壓制，回調浪＜50%，投資者依舊可以在此介入空單。截至2月4日晚間，行情最低觸及1.19850，從2月2日正式建倉至今，空單持續獲利。
介入本張空單的投資者可設置移動止損等待行情繼續下探，也可等待ABC回調主浪出現後結束交易離場觀望。
波浪理論的優缺點
- 優點
- 驗證趨勢。多頭空頭博弈結束後行情會朝獲勝方運行，及趨勢開啟階段。趨勢開啟第一浪是驗證浪，符合理論依據後證明趨勢來臨，給出操作方向。
- 精確入場點。開倉位置讓人捉摸不透，進早了擔心回調不夠，進晚了擔心錯過行情。利用艾略特波浪理論可等候最佳進場時機，當3浪、5浪出現時即可入場。
- 獲利良好。一段完整的波浪走勢，3浪將會創1浪以來的新高，5浪也會創3浪以來的新高。投資者在合適的位置進場只需要耐心持有，隨著行情不斷突破，利潤也將持續拉高。
- 缺點
- 出現頻率不多，契合度不高。艾略特波浪理論集合趨勢、結構、量價等多方面因素，對回調、破位幅度要求嚴格。交易市場內的行情走勢永遠都在變動，當回調浪超過61.8%或接近100%時投資者難以確認其是否成立，等行情走完後才發現錯過悔之晚矣。因為無法量化所以形成“千人千浪”的狀態，更考究投資者的經驗、判斷。
- 容易受各個大小週期影響。當小級別行情出現一段上漲的波浪理論走勢時，或許更大一點的週期正處於空頭行情，投資者容易忽略並被止損離場，同樣考究投資者統籌全局的能力。
艾略特波浪理論總結
歷史和無數投資者已經驗證艾略特波浪理論的作用，本文以艾略特波浪理論的形成、特點、使用方法做主體，詳細闡述這套‘交易聖經’，希望可以助力投資者盈利。值得一提的是交易市場內永遠不變的就是行情一直在變動，投資者瞭解理論知識的同時建議要認真觀察市場把握即時動態，只有真正瞭解行情才能更好、更快地盈利。