日圓匯率走勢分析與展望，日圓換台幣走勢預測

Last Updated on 2023年9月20日 by Lens

日圓對許多人來說確實並不陌生，它是全球主要的貨幣之一，除了用於出國旅遊和留學支付外，也在外匯交易中廣泛使用。在過去的2022年，日圓匯率連續大幅貶值，這吸引了很多投資者入場投資，獲得可觀的回報。然而，進入2023年後，日圓的走勢發生了轉變，開始出現連續幾天的飆升，引發人們對未來的疑問。

本來將分析影響日圓匯率的因素，以及對日幣未來的走勢作出分析與預測。

日圓連升後重貶的原因

近期，日圓持續升值，引起了對日本央行是否會干預的猜測。7月18日，新任日本央行總裁植田和男在G20財長和央行總裁會議上表示，央行將持續耐心地實施超寬鬆貨幣政策。這一宣示與富邦金控首席經濟學家羅瑋的預測相符，認為央行不會採取進一步的動作。

央行此次選擇觀望，主要原因是等待通膨情況的發展。植田和男在6月底曾公開表示，若確信日本通膨率在2024年再度上升，才會是轉變貨幣政策的充分理由。因此，央行的貨幣政策調整主要考量的是日本是否持續且穩健地達到通膨目標。

國泰世華首席經濟學家林啟超認為，日本目前超過2%的通膨水平可能難以持續到明年。儘管日本的經濟成長數字看起來亮眼，但背後仍存在不少隱憂，這也是央行短期內可能不會採取抑制通膨的原因之一。

這種情況下，換日圓的時機成為投資者關注的焦點。由於日圓持續升值，可能會對日本的出口產生不利影響，同時也可能對國內企業的盈利帶來壓力。投資者應密切關注日本央行未來的動向，以及通膨情況的發展，來判斷是否適合換日圓或持有其他貨幣。然而，任何外匯投資都帶有風險，建議投資者在做出決策前充分了解相關市場動態並諮詢專業意見。

原因1：內需仍有提振空間

內需仍有提振空間是支持日本央行觀望的另一個原因。過去，日本的主要問題之一是大部分民眾不願意消費，同時民間投資也相對較弱。林啟超的分析指出，即便日本央行印發更多的貨幣，這些錢最終仍然被民眾儲存在銀行中，並且很少在市場上流通。因此，要觀察的不僅僅是央行的貨幣政策，更重要的是消費和投資是否真的有所提升。

近期的一些數據顯示，日本的進口物價指數在今年4月起已轉為負值，同時日本政府還大幅上修了第一季度的GDP成長率至2.7%。這個數值不僅超出了外界的預期，而且是由消費和投資所帶動的，這表明通膨趨勢確實轉向需求面。這樣的發展也是央行樂見的，顯示日本經濟在內需方面的一些積極跡象。

然而，儘管出現了這些積極跡象，日本民眾普遍仍然持悲觀情緒。6月份的消費者信心指數僅為36分，而上一次達到「樂觀」的50分已經是17年前的事了。這反映出雖然經濟數據有所改善，但民眾對於未來的經濟狀況仍然持懷疑態度。消費者信心的低迷可能會影響他們的消費行為和投資意願，限制內需進一步提升的潛力。

因此，日本央行需要密切關注內需的發展情況，並嘗試通過各種政策手段來刺激消費和投資，以實現通膨目標和經濟的可持續增長。這可能包括通過降低利率、提供貸款支持、推動創新和鼓勵企業投資等措施。同時，政府的財政政策也需要與央行的貨幣政策相互配合，以實現整體經濟的穩健增長。

原因2：歐美景氣不振，影響出口

林啟超指出，亞洲國家普遍面臨出口放緩的情況。這一現象對日本來說特別嚴重，從今年初開始，日本的出口量逐漸下滑。5月份的數據顯示，出口總額的年增率僅為0.6％，這是一個極低的增長率。而台灣和中國的出口情況也相對疲弱，主要原因同樣是歐美市場的終端需求不足。

由於歐美市場是日本的主要出口目的地之一，當歐美的景氣不振時，對日本的出口形成重大影響。尤其對一個出口導向型經濟體而言，這樣的情況對經濟增長造成直接壓力。日本的出口佔其GDP的約18％，可見出口對日本經濟的重要性。因此，歐美景氣不振對日本來說是一個不容忽視的挑戰。

歐美景氣的不振可能有多種原因，包括國際貿易不確定性、地緣政治衝突、全球供應鏈問題以及疫情等因素。這些因素可能導致消費者信心下降，企業投資減少，進而影響對進口商品的需求。

面對歐美景氣不振的局面，日本央行和政府需要採取積極的應對措施。央行可以考慮進一步實施貨幣政策來刺激內需和出口，例如通過降低利率來鼓勵消費和投資。同時，政府也可以加大財政政策的支持力度，通過提供補貼、減稅等措施來促進出口和提振經濟。

此外，日本還可以加強與其他亞洲國家的經濟合作，開拓新的出口市場，減少對單一市場的依賴。加強區域內貿易和投資合作，將有助於降低對歐美市場波動的影響，並提高整個亞洲地區的經濟韌性。

總體而言，歐美景氣不振對日本的出口造成了重要的影響，但日本有多種政策工具可以應對這一挑戰，同時加強區域合作也是未來經濟增長的重要方向。通過這些措施，希望能夠幫助日本克服目前面臨的經濟困境，實現持續穩健的增長。

原因3：實質薪資負成長

日本長期受通貨緊縮影響，薪資停滯是一個長期存在的問題。然而，今年5月日本的名目薪資年增率達到2.5%，相較於過去20年的-0.4%均值來說，這個數字顯示出了一定程度的改善，被認為是「表現相當好」。但這只是考慮到物價之前的數字，如果將物價上漲納入考量，今年5月的實質薪資年增率是-1.2%。這意味著在通膨期間，實際賺取的錢變少了，大眾並未真正享受到經濟成長帶來的果實。

要真正促進經濟發展和消費，不僅僅是名目薪資增加，更重要的是實質薪資的提高。只有當人們的實際購買力增加，他們才能更積極地消費，從而帶動整體需求。永豐金證券整合行銷部策略分析師陳泓睿也指出，通膨的確回來了，但如果更多的人沒有加薪，消費意願就會低迷，這樣需求自然無法提升。

解決實質薪資負成長的問題需要政府、企業和央行的共同努力。政府可以通過實施相應的經濟政策，推動工資增長和改善勞動市場情況。這包括鼓勵企業提高薪資水平，減少非正式工作，增加全職就業機會，以及通過培訓和教育提高勞動者的技能水平，從而提高他們的談判能力。

同時，央行也可以考慮通過適當的貨幣政策來支持實質薪資的增長。如果通膨上升超出目標範圍，央行可以考慮降息或其他寬鬆的貨幣政策來穩定物價，同時確保薪資的實際增長。

另外，企業也應該主動承擔社會責任，確保員工的薪資能夠跟上物價上漲，並提供良好的福利和發展機會，從而增強員工對工作的滿意度和工作積極性。

總體而言，解決實質薪資負成長問題需要多方共同合作。這將有助於提升民眾的消費意願，帶動內需增長，促進經濟的穩健發展。

關鍵：日圓走勢看套利交易臉色

在日本央行不會貿然升息的情況下，日圓匯率的走勢受到套利交易的影響，呈現出一些奇特的走勢。

羅瑋指出，之前帶動日圓走跌的急速套利交易，短期內不太可能再次出現。目前各國央行都未明確展現鷹派政策立場，因此日圓在短期內沒有明顯的大幅貶值理由。在這種情況下，以美元兌日圓匯率接近140的價位來看，如果日本央行在今年沒有其他重大動作，可能會稍微回落至142或143的水平。如果真的有大幅貶值，日本財務省可能會在匯率降至150前介入干預市場。

然而，林啟超持不同觀點，認為全球景氣依然低迷，弱勢的日圓對於出口仍然有一定幫助。此外，日本受到外國遊客的歡迎，赴日觀光依然熱絡，這也對支撐日本經濟起到了積極作用。因此，在短期內，央行不太可能放任日圓升值。以目前新台幣兌日圓的匯率來看，仍然是近30年來最有利的情況之一，「如果你是要去旅遊，現在換匯當然是比過去30年還划算！」林啟超強調。

無論如何，由於全球經濟情勢經常變化，日圓匯率的走勢也會受到多方因素的影響，包括全球貿易形勢、疫情發展、各國央行政策等。投資者和消費者在換匯和投資時應該密切關注市場動態，並根據自己的需求和風險承受能力做出明智的決策。在外匯交易和投資中，了解風險並尋求專業建議是至關重要的。

日圓貶值對台灣有什麼影響

日圓貶值對台灣的影響是雙面的，既有積極的一面，也有一些挑戰。

• 進口成本下降
  • 日圓貶值意味著台灣進口自日本的貨物成本會降低。對於台灣的個人和企業來說，這是一個利好消息，因為他們可以以較低的價格購買日本商品，這將降低生活成本和企業營運成本。此外，對於台灣的進口商來說，日圓貶值還將提高進口商品的競爭力，有利於擴大進口市場。
• 赴日投資機會增加
  • 隨著日幣貶值，台灣投資者赴日投資的成本將相對下降。這可能促使更多台灣企業尋求在日本市場開展業務，並在那裡尋找投資機會。從長期來看，赴日投資可能會增加，推動台日兩國經濟之間的合作和交流。

然而，日圓貶值也帶來一些挑戰：

• 日本產品價格競爭力增加
  • 日圓貶值導致日本產品在國際市場上的價格競爭力增加。這可能對台灣的相關產業造成競爭壓力，尤其是當台灣與日本在同一產品領域競爭時。
• 日商對台投資影響
  • 日圓貶值可能使得日本企業對台投資的成本增加，導致一些日商暫緩或重新考慮在台灣的投資計劃。這可能影響台灣的外商直接投資流入。

所以，日圓貶值對台灣經濟有著一系列的影響，其中積極的影響包括進口成本下降和赴日投資機會增加，但同時也需要警惕對台灣產品的價格競爭壓力和日商對台投資的影響。政府和企業在面對日圓貶值時應密切關注市場變化，制定相應的應對措施，以充分利用積極的一面，同時應對挑戰，確保台灣經濟的持續穩健發展。

如何投資和購買日圓

1、投資日圓ETF

投資者可以考慮投資日圓相關的ETF，如YCS和FXY。這些ETF跟踪日圓兌美元匯率或日圓存款量的變化，讓投資者能夠參與日圓走勢的表現。

2、透過股票和債券投資

投資者也可以通過購買日本企業的股票和日本政府債券來間接受益於日圓走勢。投資一些大型日本企業的股票，如日產、豐田、松下或三菱，讓投資者能夠分享這些企業的獲利成長。同時，投資日本政府債券可以反映日本經濟的整體表現。

2、投資日圓期貨

日圓期貨是一種推測日圓活動的金融工具。投資者可以購買具有固定到期和執行價格的期貨合約，也可以利用槓桿購買或出售日圓期貨合約的期權。然而，請注意日圓期貨涉及杠桿交易，風險也相對較高。

4、投資日圓貨幣對差價合約

差價合約 (CFD) 是一種金融工具，投資者通過與差價合約提供商簽訂合約（比如 XM 交易平臺），參與標的市場的價格差異。日圓貨幣對差價合約可以讓投資者參與日圓與其他貨幣的走勢，包括做空日圓，以參與日圓的長期下跌趨勢。

延伸閱讀 >> XM評價：平台功能介紹、開戶流程體驗、監管資訊匯總

不論投資哪種工具，投資者都應該了解其風險，並在投資前充分了解市場的走勢和相關因素。投資外匯和衍生品涉及高風險，可能不適合所有投資者。在投資前，建議尋求專業的金融建議，以確保做出明智的投資決策。

總結

日圓作為全球主要的貨幣之一，其匯率走勢受到多種因素的影響。在過去的一年中，日圓匯率連續大幅貶值，吸引了許多投資者進場投資，賺取豐厚回報。然而，進入新的一年後，日圓的走勢發生了轉變，開始連續幾天的飆升。這使得人們對日圓未來的走勢產生了懷疑與好奇。

日圓匯率受到多種因素的影響，其中包括貨幣政策、經濟表現、地緣政治風險以及全球經濟走勢等。央行的貨幣政策、日本的經濟表現和全球經濟狀況都將對日圓的未來走勢產生重要影響。地緣政治事件和全球貿易緊張局勢等不確定性因素也可能對日圓匯率產生影響，導致投資者對避險資產的需求增加或減少。

由於日圓匯率走勢複雜多變，預測未來的走勢具有一定的困難性。因此，投資者應該密切關注市場變化和相關因素的變動，並根據個人的投資目標和風險承受能力制定合理的投資策略。在外匯交易中，風險管理是至關重要的，投資者應該避免盲目跟隨市場情緒，而是以理性和冷靜的態度來進行交易。

日圓匯率的走勢受到多重因素的交織影響，投資者應該謹慎對待，並在進行投資前深入研究和評估相關因素。只有建立合理的風險控制措施，才能在外匯市場中保持穩健的投資策略，並適時把握投資機會。