LUNA幣是什麼？LUNA幣大跌陷死亡漩渦的原因是什麼？

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Last Updated on 2023年11月7日 by Lens

LUNA幣，曾經是加密貨幣市場上的一顆明星，引領著虛擬貨幣圈的關注和熱情。然而，在2022年5月，它經歷了一次驚人的崩潰，從高峰一夜之間墜入谷底。這場劇變引發了眾多投資者和市場觀察者的關切，也引起了對穩定幣和加密貨幣市場的更廣泛討論。本文將深入探討LUNA幣的崩潰原因，以及這一事件對加密貨幣市場和全球金融體系所帶來的影響。

LUNA幣是什麼？

LUNA幣是一種加密貨幣，由區塊鏈平台Terra的創辦人Do Kwon所推出。Terra是一個來自南韓的區塊鏈項目，旨在為全球金融體系提供更穩定、更具可擴展性的解決方案。而LUNA幣在Terra生態系統中扮演了重要的角色。

Terra推出了一種穩定幣，稱為TerraUSD（UST）。這個穩定幣的特點是它的價格被長期穩定在約1美元。UST的價格穩定性使它成為全球排名第三的穩定幣，使人們可以在區塊鏈上進行交易，而無需擔心價格波動。

與UST不同，LUNA幣的價格不固定，它是Terra生態系統中的另一種數字貨幣。LUNA的價格波動取決於市場供需和其他因素，因此它並不像UST那樣穩定。然而，LUNA幣在Terra平台上具有關鍵的角色，用於維護Terra穩定幣的價格穩定性。當UST價格上漲時，Terra網絡會鼓勵持有者購買LUNA，並將其銷毀，以降低UST供應，從而穩定UST的價格。這種機制使LUNA與UST之間形成了一種互相依賴的關係，有助於確保UST保持穩定。

總之，LUNA幣是Terra平台上的加密貨幣，它與Terra的穩定幣UST之間建立了一種緊密的關係，為全球金融生態系統提供了更穩定和可擴展的解決方案。

LUNA幣的用途和運作機制是怎麼樣的

LUNA幣是Terra生態系統中的關鍵資產，其運作機制建立在一個精心設計的演算法之上。這個演算法確保了UST和LUNA之間的穩定互換，同時為投資者提供了機會參與價格差異交易。

演算法機制的核心思想是，每當1UST被鑄造（mint）出來時，就會銷毀（burn）等值1美元的LUNA。這種互換機制保證了UST和LUNA之間的1：1價格關係。

對於投資者來說，這個機制提供了一個利用市場價格差異的機會。當1UST的價格高於1美元時，投資者可以購買1美元的LUNA，然後用它鑄造新的1UST，以賺取差價。相反，當1UST價格低於1美元時，投資者可以以較低的價格購買1UST，然後兌換成價值1美元的LUNA。這使投資者能夠參與市場價格波動，實現獲利。

這個演算法機制還有一個重要的功能，即吸收UST價格波幅，使LUNA保持長期接近1美元的價值。同時，它有助於維持LUNA幣的稀有性，因為每當LUNA被銷毀以鑄造新的UST時，LUNA供應量會減少。這有助於維持UST的穩定價格，這對於加密世界中的穩定幣來說至關重要。

除了作為價值存儲和交易資產之外，LUNA幣還具有其他用途。它可以用來支付Terra生態系統中的手續費，也可以用於參與生態系統的治理，投票決策等。這使LUNA成為Terra生態系統的一個關鍵組成部分，有助於確保其順利運行和發展。

LUNA幣曾經紅極一時的原因是什麼

LUNA幣在一段時間內迅速備受虛擬貨幣社群的喜愛，並取得了驚人的價值增長，這主要歸功於以下因素：

低需求抵押和去中心化

LUNA幣的設計相對獨特，因為它不需要高額抵押或抵押品，這與許多其他區塊鏈項目不同。此外，LUNA幣避免了中心化和不透明的風險，這使它在虛擬貨幣圈中引起關注。投資者被吸引到LUNA的去中心化特性，這有助於確保貨幣的分散和開放性。

價格飆升

LUNA的價格在相對短的時間內迅速攀升，甚至突破了百美元的價格門檻。這種價格增長引起了廣泛的關注，吸引了更多投資者參與。

Anchor協議的推出

Terra的創辦人借著LUNA幣的成功，推出了名為Anchor的協議。這個協議允許投資者將UST存入其中，並享受20％的年化收益。這樣的高回報率使更多人受到吸引，並購買LUNA幣用於存儲。Anchor協議的推出為LUNA的價格增長提供了更多的助力，吸引了更多的投資者。

UST的高存款率

在Anchor協議推出後，大量的UST被存入其中，幾乎有三分之一的UST供應被鎖在了這個協議中。這使得投資者更加熱衷於LUNA幣，因為他們認為這是一個獲利的良機。

總之，LUNA幣曾經紅極一時的原因可以歸結為其獨特的設計、價格增長、高回報的Anchor協議以及UST的高存款率。這些因素吸引了大量的投資者，使得LUNA的價值快速攀升，市值也一度達到數百億美元。

LUNA幣崩跌的原因是什麼

LUNA幣的崩跌是由於多個複雜的因素交織在一起所導致的，以下是一些主要原因：

缺乏實物抵押

不同於像USDT和USDC等穩定貨幣，這些穩定幣通常將一定數量的實際資產存入銀行作為抵押。而UST和LUNA幣的價值完全是透過供需的調節來維持的，這種機制使得它們更容易受到市場情緒和信心的波動影響。

Anchor協議質疑

有許多人對於Anchor協議的運作基礎提出質疑，擔心它無法入不敷出。這些質疑使部分投資者對LUNA幣的可持續性產生懷疑，進一步削弱了市場信心。

LFG撤資

為了籌集更大的資金池，LUNA基金會LFG撤走了1.5億美元的UST，這對UST的流通性造成了壓力。流通性下降使UST更容易受到市場壓力的影響。

美國貨幣緊縮政策

美國近期實施的貨幣緊縮政策對加密貨幣市場產生了壓力，並造成股市和加密貨幣市場的下跌。這種不確定性加劇了投資者的恐慌情緒。

UST的大規模拋售

5月8日，有人突然拋售了價值約8400萬美元的UST，導致UST的價格脫鉤，並引發了市場的恐慌情緒。此後，更多的大戶開始瘋狂拋售UST，使UST的價格不斷下降。

LUNA的價值崩跌

由於UST是LUNA幣的重要組成部分，UST的價值崩跌對LUNA幣產生了巨大的影響。LUNA幣的價格在短時間內崩跌了99.9%，由80美元跌至僅剩0.0002718美元。

總之，這些因素共同導致LUNA幣的崩跌，讓投資者感到恐慌並對市場產生不安。這也是加密貨幣市場的一個重要教訓，強調了重要的風險管理和謹慎投資策略的重要性。

LUNA幣與比特幣的關聯

LUNA幣與比特幣之間存在一個重要的關聯，主要體現在其儲備資產方面。不同於大多數穩定幣，它們的儲備資產通常是美元、債券等實體資產，LUNA幣採用了比特幣作為其儲備資產。

這種關聯性的主要體現在以下幾個方面：

儲備資產

  • LUNA幣的價值支撐來自於其儲備資產，即比特幣。當LUNA幣價格下跌時，LUNA基金會LFG會出售比特幣來維持UST的價格。這意味著比特幣的價格和走勢對LUNA幣的穩定性和價值有直接影響。

市場情緒

  • 比特幣是加密貨幣市場中的領頭羊，其價格波動和市場情緒在很大程度上影響整個加密市場。當比特幣價格受到影響，投資者可能會對整個市場產生恐慌情緒，包括LUNA幣在內。

市場走勢

  • 近期，比特幣價格受到美股市場的大幅下跌等因素的影響，這也對LUNA幣產生了不利影響。因為比特幣在某種程度上追隨著股市的走勢，這也使LUNA幣面臨更大的壓力。

總之，LUNA幣的儲備資產選擇了比特幣，這使得它對比特幣的價格和市場情緒更加敏感。因此，比特幣的價格波動和市場走勢對LUNA幣的表現和穩定性具有重要的影響。

LUNA幣曾經備受投資者喜愛的原因

LUNA幣在一段時間內迅速成為投資者的寵兒，這主要歸因於以下原因：

去中心化和透明性

  • LUNA幣的設計充分考慮到去中心化和透明性，這使其在虛擬貨幣圈中受到廣泛歡迎。它不需要高額抵押，並避免了中心化不透明的風險，讓投資者更容易信任這個生態系統。

價格上升

  • LUNA幣的價格在相對短的時間內快速上升，超過百美元的價格吸引了廣泛的注意。這種價格增長激發了投資者的熱情，使他們相信這是一個潛在的有利投資。

Anchor協議的推出

  • Terra的創辦人趁著LUNA幣的成功，推出了Anchor協議。這個協議允許投資者將UST存入其中，並享受高達20%的年化收益。這樣的高回報率吸引了更多投資者，使他們購買LUNA幣以參與這個協議。

UST的流動性

  • 在Anchor協議推出後，大量的UST被存入其中，接近75%的UST發行量都存在於Anchor中。這使得投資者更加熱衷於LUNA幣，因為他們認為這是一個潛在的獲利機會。

總之，LUNA幣的備受投資者喜愛歸功於其去中心化、價格增長、高回報的Anchor協議，以及UST的高流動性。這使得LUNA幣成為投資者關注的焦點，其市值一度攀升至數百億美元。

LUNA幣的崩潰和分叉是怎麼回事

在2022年5月，Terra生態系統遭遇嚴重問題，對LUNA幣產生了嚴重的影響。以下是該事件的關鍵發展：

UST撤資和貨幣緊縮政策

為籌組更大的資金池，LUNA基金會LFG撤走了1.5億美元的UST，這使UST的流動性變差。同時，美國實施了貨幣緊縮政策，對股市和加密貨幣市場產生了影響，使LUNA幣處於危機之中。

UST價格崩潰

在5月8日，有人突然大量拋售價值約8400萬美元的UST，導致UST的價格脫鉤並急劇下跌。這引發了恐慌情緒，多個大戶開始瘋狂拋售UST，導致UST價格不斷貶值。

LUNA幣價格暴跌

在UST崩潰的影響下，LUNA幣的價格在短時間內從約80美元急劇下跌，跌至僅剩0.0002718美元，價格崩瀉99.9%。這對投資者造成了嚴重虧損。

比特幣價格下跌

這次事件還對比特幣產生了影響，於2022年5月10日觸及10個月低點。LUNA的價值也跌破了40美元，並且Terra支持的穩定幣失去了1美元的挂鉤。

焚燒UST提案和分叉

Terraform Labs的首席執行官Do Kwon提出了焚燒UST的提案，但它未能成功，因為該提案嘗試燒毀過多的UST。在5月13日，Kwon提出了另一個計劃，計劃創建一個全新的區塊鏈，以重新啟動Terra。這個新區塊鏈採用了相同的Terra名稱，並引入了新的原生加密貨幣LUNC和USTC。原始的Terra項目被更名為Terra Classic。

總之，LUNA幣的崩潰和分叉事件對投資者和Terra生態系統造成了重大變化。這是一個突出的例子，強調了加密貨幣市場的不穩定性和風險，以及項目團隊如何應對危機。

LUNA幣大跌陷死亡漩渦的原因

1. Anchor借貸無法維持回報率

Anchor Protocol是Terra生態系統中的DeFi借貸平台，曾宣稱可以為使用者提供質押UST的20%回報率，但實際情況卻顯示出無法持續這種高回報率。以下是為什麼Anchor Protocol無法維持回報率的原因以及其影響：

借貸量不如預期

Anchor Protocol的成功依賴於足夠的借貸需求，這樣才能提供高回報率。然而，事實證明借貸量未達預期水平，無法長期支持UST的20%回報率。這導致了困境，因為平台需要提供高回報，但未能獲得足夠的借款。

應對資金問題

為了繼續提供高回報率，Terra系統可能需要注入更多的資金來維持Anchor Protocol。然而，這可能會使整個系統變成類似於「龐氏騙局」的狀態，這對Terra的聲譽和穩定性造成威脅。

減息宣布

面對無法維持高回報率的困境，Anchor Protocol最終被迫宣布降低回報率。這對於質押和購買UST的吸引力大幅下降，導致更多人出售UST，增加了LUNA幣的供應。這進一步加劇了LUNA幣價格的不穩定性。

總之，Anchor Protocol未能實現其宣稱的高回報率，這導致了UST的供應過剩和LUNA幣價格的不穩定。這也凸顯了DeFi生態系統中的挑戰，以及需要謹慎處理高回報率承諾的重要性，以維護穩定和可持續性。

2、UST穩定幣儲備並非美元

UST穩定幣的儲備並非以真實的美元為基礎，而是建立在一系列加密貨幣之上。此外，創辦人本身的美元資產也未達到外界普遍認為的豐厚程度。當UST面臨外部衝擊時，缺乏實際擁有足夠美元價值的資產來承受UST的大規模抛售壓力，這導致了UST價格的不斷下跌，引發了一連串的雪崩效應。

更重要的是，當創辦人開始變賣其他加密貨幣以應對UST的危機時，這直接導致了加密貨幣市場的新一輪動盪。這樣的舉動可能引發市場對信心的進一步損害，使情況變得更加複雜和不穩定。

總結來說，UST的穩定性背後缺乏真實的美元支持，而是依賴於加密貨幣和創辦人的資產，這使得UST在面對壓力時變得脆弱，並導致了市場的不穩定。創辦人的加密貨幣變賣行為進一步加劇了這一問題，影響了整個加密貨幣生態系統。

3、Terra自身「死亡螺旋」缺陷

Terra自身存在著一個致命的缺陷，這可以被形容為一種「死亡螺旋」。這個問題涉及到LUNA幣與UST的掛勾銷毀機制，其目標是維持「1美元換1美元」的幣價關係。然而，在極端情況下，出現以下情景：

  • 大量UST被抛售，導致UST的匯價無法維持1美元。
  • 同時，LUNA幣的供應量大幅增加，引起LUNA幣價值下跌。
  • 這造成更多人將UST抛售，進一步壓低了LUNA幣的價格。

這樣的循環效應導致了兩者的價值同時下降，形成了匯價和幣價雙重下跌的「死亡螺旋」。這種情況下，UST無法穩定匯價，同時LUNA幣的供應量不斷增加，兩者的市場需求逐漸減少，這加劇了問題的惡化。

總之，Terra生態系統中的這個「死亡螺旋」問題表現為UST的匯價下跌以及LUNA幣價值下跌，並對整個生態系統造成了不穩定和危害。这需要更深入的思考和解決方案來解決。

4、科技股與美股的恐懼情緒

儘管傳統股市理論上與加密貨幣市場無直接聯繫，但事實上整體投資情緒可以相互影響。在2022年4月底至5月底期間，美股和科技股一直處於下跌趨勢，這導致市場情緒轉趨悲觀。當LUNA開始暴跌時，這進一步引發了其他加密貨幣的下跌，並導致了一場前所未有的大規模幣市危機。

這種情況表明，即使傳統股市和加密貨幣市場之間並無直接聯繫，投資者的情緒和風險偏好仍然可能在不同市場之間傳播。當一個市場出現震盪或不穩定時，這可能會引發跨市場的恐慌情緒，並影響到其他市場的穩定性。這突顯了投資者在不同資產類別之間應保持警惕，以應對全球金融市場的波動。

LUNA 幣崩跌的影響有哪些？

1、巨額資產的流失

根據Fortune報導，2022年5月12日，當時LUNA幣的價格在短短24小時內暴跌超過95%，這場市場的崩盤對許多加密貨幣富豪造成了巨額資產損失。

  • Coinbase的執行長Brian Armstrong的淨資產從2021年的約137億美元，急劇下降至約22億美元。
  • Galaxy Digital的執行長Michael Novogratz的資產從85億美元下降至約25億美元。
  • Binance的創辦人趙長鵬的資產從960億美元急降至約113億美元。

這些數字清楚地顯示了這場市場崩盤對許多知名加密貨幣人士的財務狀況產生了巨大影響，讓他們的資產急劇縮水。這也是一個警示，表明加密貨幣市場的波動性和風險，即使對於那些看似有巨額財富的人來說，也不應被低估。

2、衝擊傳統金融體系

LUNA幣與TerraUSD之間的互相依賴性使得它們在市場波動下都承受了相當大的壓力，尤其是TerraUSD作為主要穩定幣的角色，它的價格和美元的兌換率大幅下跌，甚至對比特幣等其他資產的表現也帶來負面影響。

儘管穩定幣的運作是透過演算法和美元的掛鉤，但當投資者大規模抛售以商業票據、現金等實際資產支持的穩定幣時，這也對傳統金融體系造成了影響。這會對這些實際資產造成壓力，並可能引發金融體系的一系列問題。此外，隨著越來越多的公司將其財產與加密資產聯繫在一起，以及傳統金融機構更深入地參與加密資產領域，各種風險和挑戰正在浮現，這需要更多的監管和風險管理措施以確保金融體系的穩定性。

3、各國監管矛頭指向加密貨幣市場

Luna和TerraUSD的市場崩盤引起了各國監管機構的高度關注，並催生了更嚴格的監管措施：

  • 美國財政部長Janet Yellen以這兩者的崩盤為例，突出數位資產可能對金融體系帶來風險，呼籲加強監管。
  • 美國證交會（SEC）主席Gary Gensler批評一些數字交易平台逃避監管，建議當局加強執法，要求加密貨幣交易所區分不同的部門，並將穩定幣等資產視為潛在風險。
  • 英國財政部確認將在支持創新的範圍內監管穩定幣，但排除了算法穩定幣。
  • 法國央行行長Francois Villeroy de Galhau表示，G7財長會議上將討論加密貨幣的監管問題。
  • 韓國金融服務委員會（FSC）和金融監管局（FSS）對當地的加密貨幣交易所進行了緊急檢查，並提出國會聽證會的建議。
  • 香港證監會行政總裁Ashley Alder表示，全球各地的監管機構可能於明年成立一個聯合機構，以更有效地協調虛擬貨幣的規則。

這些舉措顯示，加密貨幣市場的快速變化和崩盤事件引起了全球監管機構的關切，他們正在積極採取行動，以確保市場穩定並保護投資者。

LUNA幣的未來如何

LUNA幣的未來命運成為了LUNA持有人和加密貨幣投資者最關心的議題。然而，市場上對於LUNA幣的評價多數為負面。

市場評論負面

LUNA幣的價值幾乎已經跌至零，許多網絡上的評論都持較為悲觀的態度。許多投資者表示他們對項目的前景感到懷疑，甚至認為它已經面臨結束的命運。例如，《The Motley Fool》的Trevor Jennewine直接建議投資者遠離LUNA。此外，價格預測網站像Coin Price Forecast和DigitalCoinPrice也對Terra區塊鏈的增長前景不抱太大期望，分別預測LUNA幣的年底價格將低於0.06美元和0.01美元。

資金動能受熊市制約

LUNA幣目前面臨熊市，缺乏資金動能，短期內復甦變得相當困難。為實現長期穩定，需要制定長遠的計劃，並秉持社群合作精神，但在這個加密貨幣世界中，時間流逝迅速，長期計劃對於LUNA幣的拯救可能是一個不利因素。

創辦人的處事方式引起爭議

LUNA幣過去主要依賴Terra區塊鏈生態系統的支持，並與其創辦人Do Kwon密切相關。然而，LUNA幣的大規模崩盤後，似乎未能有效挽救。因此，人們對於Do Kwon的處事方式提出了質疑，同時也懷疑他是否有能力有效地管理分叉後的新鏈，或者在重新實行銷毀機制後使LUNA幣重新站穩腳跟，這成為了一個具有爭議性的議題。

LUNA幣總結

LUNA幣的崩潰成為了加密貨幣市場一段備受爭議的歷史，它的崩盤原因包括與UST穩定幣的關聯、缺乏備拯救機制、投資者的恐懼情緒以及市場波動等多種因素。這次事件也引發了對穩定幣和加密貨幣市場監管的更多關注，不少國家和機構已經加速了對這一領域的監管行動。未來LUNA幣是否能重振旗鼓，尚難以預測，但它提醒我們，加密貨幣市場充滿著風險和機會，需要謹慎處理。這也是一個讓我們深思的機會，關於加密貨幣的未來和穩定性，以及它們如何影響傳統金融體系。

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