Last Updated on 2023年11月29日 by Lens
交易市場裏出現過很多技術指標，有的指標可以判斷趨勢，有的指標可以提供買賣點，經過多年市場檢驗，剩下為數不多市場公認效率最高的技術指標。KDJ指標就是其中一種，有投資人認為它是行情收割利器。本文就以KDJ指標的原理，使用方法以及注意事項做內容，幫助投資人瞭解、學習這個實用性很強的技術指標。
KDJ指標是什麼？
KDJ指標，又被投資人親切地稱作隨機指標，是一項具有相當新穎且實用性的技術分析工具。它以統計學的原理為基礎，通過選取一定的交易日數（一般認可的最佳值是9日，當然也可以根據投資者的偏好進行設定），取得這段時間內商品的最高價、最低價以及最後一個計算週期的收盤價，然後根據這些數據的比例關係計算出未成熟隨機值（RSV）。進一步，利用K線、D線和J線這三條曲線來表達該指標。
這三條線各自具有不同的計算方式，因而呈現不同的走勢。K線，又被戲稱為「慢線」，在這三條線中走勢最平滑，相對穩定；D線，也被叫作「平均線」，用於判斷市場趨勢，是一種平滑運算的線條；J線，則被暱稱為「快線」，是三者中最能夠反映市場變動的指標。投資者通常透過這三條線的綜合走勢以及相對應的「超賣區」、「超買區」和「徘徊區」來制定交易策略。
KDJ指標之所以受到廣泛應用，是因為它集合了動量觀念、強弱指標和移動平均線等優點，使其在判斷市場行情方面比單純的KD指標更為迅速敏銳。因此，在交易市場中，特別是在短期和中短期趨勢分析以及入市決策方面，KDJ指標被廣泛運用，可謂是投資者最常採用的技術分析工具之一。
值得一提的是，市場上同時存在著「KD指標」和「KDJ指標」，然而，有些投資者可能將這兩者混淆。然而，嚴格來看，「KD指標」僅包含K線和D線兩條曲線，而在行情判斷以及買賣時機分析等方面，其效能均不及「KDJ指標」。因此，在選擇技術分析工具時，投資者需要對不同指標進行明確區分，以達到更精準的市場預判。
何謂超賣、超買、徘徊區？
超賣區
在KDJ指標中的定義是指當指標內的20水平線以下時，市場已經進入超賣區域。這意味著在這段時間內，行情的價格已經跌至一個不合理的低點，可能出現過度賣壓，進而引起投資者的興趣，導致價格有望反彈。特別是當KDJ指標的三條線均下穿20水平線，這進一步強調了行情處於超賣區的狀態。在這種情況下，市場可能短期內的下跌勢頭已經減弱，因此，投資者應該謹慎考慮是否減少倉位，以避免潛在的風險。
超賣區的出現常常被投資者解讀為機會，因為這可能意味著市場價格已經被過度壓低，而投資者對於低價位的購買感興趣。這種情況下，市場可能會出現一些反彈或調整，投資者可以藉此時機進行買入操作。然而，投資者必須謹記，超賣區只是一個指示，並不能保證價格會立即上升，市場仍受多種因素影響，投資決策需綜合考量。
此外，投資者在超賣區域也不應過於衝動，而是應該綜合考慮其他市場信息和技術指標，以確保交易決策的準確性。市場波動具有不確定性，因此，在任何交易行為中都應謹慎對待風險，避免過度相信單一指標。
如下圖：
超買區
依據KDJ指標的判定，是指指標內的數值高於80水平線，這表明市場在這段時間內已經進入了超買區域。這暗示著在這個時期，市場行情的價格已經攀升到一個不合理的高位，可能出現過度購買情況，這種情況容易引起投資者的警覺，進而導致賣壓增加，導致價格可能開始下跌。尤其值得注意的是，當KDJ指標的三條曲線均上穿80水平線，這進一步強調了市場處於超買區的狀態。在這種情況下，市場的短期內上漲勢頭可能已經減弱，因此，投資者應該謹慎考慮是否減少倉位，以防範潛在的風險。
超買區的出現經常被投資者解讀為機會的消退，因為這可能表示市場價格已經被過度推高，而投資者可能會開始考慮進行賣出操作。在此情況下，市場可能出現一些調整或回調，投資者可以藉此機會進行部分賣出。然而，投資者也需明白，超買區僅僅是一個暗示，不能保證價格會立即下降，市場仍受多種因素的影響，因此投資者必須將各種因素納入考慮，作出明智的決策。
同樣地，投資者在超買區域也應該避免過於衝動，而是應該綜合考慮其他市場信息和技術指標，確保交易決策的準確性。在市場不確定性存在的情況下，任何交易行為都需要謹慎處理，以避免過度依賴單一指標所帶來的風險。
如下圖：
徘徊區
20-80之間為徘徊區，行情在該區域內運行較合理，投資人善於在徘徊區高拋低吸。如下圖：
KDJ指標的使用方法
上漲趨勢中，金叉做多死叉離場
關鍵要素：當市場處於上升趨勢時，我們會關注一個核心指標——J線。當J線從下方穿過D線，同時K線也呈現上升形態，這樣的交叉情況被稱為「金叉信號」，是一個買入的機會。投資者可以考慮在此時進行多頭交易，參與市場的上升。
然而，市場處於上升趨勢時，我們也必須警惕趨勢的反轉。當市場出現J線向下穿越D線的情況，形成「死叉信號」，這可能暗示著趨勢的終結。在出現死叉信號後，投資者可能需要考慮離場，以避免逆勢交易所帶來的風險。
在技術分析中，趨勢交叉信號常常被視為判斷市場走勢變化的重要依據。然而，值得注意的是，這些信號只是指示，不能保證市場行為的結果。在制定交易策略時，投資者還應該考慮其他相關的技術指標、市場情報，以及整體的投資策略。只有在全面考慮的基礎上，才能更好地把握市場走向，作出更明智的交易決策。
如圖：
上圖為EURUSD，週期為1小時時級別走勢圖，主要截取2021年4月13日-2021年4月24日的行情走勢。2021年4月13日行情拉升確認上漲趨勢，投資人需耐心等待“金叉信號”出現。
4月19日行情向下回調，KDJ指標三線運行至超賣區。隨著行情出現多根陽線，指標中的J線快速上穿D線、K線出現“金叉信號”，此時可入場做多。4月20日行情順利上行，KDJ指標三線進入超買區，J線快速下穿D線、K線出現“金叉信號”，多單選擇離場。
4月21日行情向下回調，KDJ指標三線運行至超賣區。隨著行情出現多根陽線，指標中的J線快速上穿D線、K線出現“金叉信號”，此時可入場做多。4月22日行情順利上行，KDJ指標三線進入超買區，指標快線下穿平均線和慢線出現“死叉信號”，多單選擇離場。
4月23日行情向下回調，KDJ指標三線運行至超賣區。隨著行情出現多根陽線，指標中的J線快速上穿D線、K線出現“金叉信號”，此時可入場做多。4月24日行情順利上行，KDJ指標三線進入超買區，指標快線下穿平均線和慢線出現“死叉信號”，多單選擇離場。
下跌趨勢中，死叉做空/金叉離場
關鍵要點：在市場陷入下行趨勢時，我們專注於一項核心指標——J線。當J線從上方穿透D線，同時K線也呈現下滑形態，我們所稱的「死叉信號」誕生了，這表示著一個做空的機會。在這樣的情景下，投資者可以考慮參與空頭交易，以適應市場的下行。
然而，在市場降勢中，我們也需警惕轉向。當市場產生J線向下穿越D線的情況，形成了「金叉信號」，這可能預示著趨勢反轉。一旦出現金叉信號，投資者或許需要考慮退出，以避免逆勢操作所帶來的風險。
在技術分析領域，趨勢交叉信號常被視為判斷市場走勢改變的重要線索。然而，必須注意的是，這些信號僅為指引，並不擔保市場行為的後果。在制定交易策略時，投資者必須綜合考慮其他相關技術指標、市場資訊，以及整體投資策略。只有綜合考量，才能更好地洞悉市場的動向，做出更明智的交易決定。
如圖：
上圖為EURUSD，週期為1小時時級別走勢圖，主要截取2021年1月27日-2021年2月5日的行情走勢。2021年1月27日行情轉頭向下確認下跌趨勢，投資人需耐心等待“死叉信號”出現。
1月30日行情向上回調，KDJ指標三線運行至超買區。隨著行情出現多根陰線，指標中的J線快速下穿D線、K線出現“死叉信號”，此時可入場做空。2月2日行情順利下行，KDJ指標三線進入超賣區，J線快速下穿D線、K線出現“死叉信號”，空單選擇離場。
2月2日行情向上回調，KDJ指標三線運行至超買區。隨著行情出現多根陰線，指標中的J線快速下穿D線、K線出現“死叉信號”，此時可入場做空。2月3日行情順利下行，KDJ指標三線進入超賣區，J線快速下穿D線、K線出現“死叉信號”，空單選擇離場。
2月4日行情向上回調，KDJ指標三線運行至超買區。隨著行情出現多根陰線，指標中的J線快速下穿D線、K線出現“死叉信號”，此時可入場做空。2月5日行情順利下行，KDJ指標三線進入超賣區，J線快速下穿D線、K線出現“死叉信號”，空單選擇離場。
橫盤震盪高拋低吸
核心：橫盤震盪趨勢中，在徘徊區使用“金叉信號”、“死叉信號”高拋低吸。如圖：
上圖為EURUSD，週期為1小時級別走勢圖，主要截取2020年8月22日-2020年8月27日的行情走勢，投資人可根據信號出現高拋低吸。
8月22日KDJ指標三線運行至超賣區，指標中的J線快速上穿D線、K線出現“金叉信號”，此時可入場做多。8月24日行情順利上行，KDJ指標三線進入超買區，J線快速下穿D線、K線出現“死叉信號”，多單選擇離場，空單進場。
8月25日KDJ指標三線運行至超賣區，指標中的J線快速上穿D線、K線出現“金叉信號”，此時空單可以離場，同時可入場做多。8月26日行情順利上行，KDJ指標三線進入超買區，J線快速下穿D線、K線出現“死叉信號”，多單選擇離場，空單進場。
8月26日KDJ指標三線運行至超賣區，指標中的J線快速上穿D線、K線出現“金叉信號”，此時空單可以離場，同時可入場做多。8月27日行情順利上行，KDJ指標三線進入超買區，J線快速下穿D線、K線出現“死叉信號”，多單選擇離場，空單進場。
KDJ技术指标背离
所謂的背離現象可分為兩種類型，即頂部背離和底部背離。這種現象指的是技術指標所呈現的趨勢與實際市場行情的走勢相矛盾。在這一階段中，技術指標中的「金叉形態」和「死叉形態」的影響不如以往明顯，因為市場更多地依靠背離信號作為趨勢轉折的預兆。
頂部背離發生在市場處於上升趨勢時，此時技術指標呈現出上升的趨勢，但市場價格已經達到了高位。這暗示著市場可能已經過度飽和，投資者可能已經過於樂觀。相對地，底部背離發生在市場處於下降趨勢時，技術指標顯示下降趨勢，但市場價格卻達到了低點。這可能暗示市場情緒可能已經過度悲觀，投資者或許已經對市場失去信心。
在背離的情況下，技術指標無法確定地支持市場現有的走勢，而是提示市場可能發生轉折。投資者可以藉此警示，留意市場可能的反轉趨勢，並做好調整策略的準備。然而，投資者應該注意，背離信號僅為一種指示，並不意味著市場一定會轉向。市場走勢受多種因素影響，投資者仍需綜合考慮其他相關資訊，做出更全面的判斷。
頂背離
核心：行情持續創新高，KDJ指標三線並未同步創新高，而是持續下行，這種現象稱之為頂背離。如圖：
上圖為EURUSD，週期為1小時時級別走勢圖，主要截取2021年1月20日-2021年1月27日的行情走勢。本段行情於2021年1月20日-2021年1月25日震盪上行，KDJ指標於1月22日-1月25日並未同步創新高，而是持續下行，頂背離現象明顯。後續1月25日-1月27日行情持續下行，趨勢轉折得到驗證。
底背離
核心：行情持續創新低，KDJ指標三線並未同步創新低，而是持續上行，這種現象稱之為底背離。如圖：
上圖為EURUSD，週期為1小時時級別走勢圖，主要截取2021年3月4日-2021年3月14日的行情走勢。本段行情於2021年3月4日-2021年3月9日震盪下行，KDJ指標於3月5日-3月8日並未同步創新低，而是持續上行，底背離現象明顯。3月11日-3月14日行情持續上行，趨勢轉折得到驗證。
使用KDJ指標的注意事項
使用KDJ指標前的關鍵注意事項包括對市場趨勢（上漲、下跌、震盪）的明確認識。
當市場處於上升趨勢時，對於KDJ指標的解讀需更具深入。此時，金叉的位置越低，代表做多信號越強烈。這暗示著市場的多頭勢能正在增強，可能有更大的上升潛力。投資者應密切關注KDJ指標的交叉位置，尤其是金叉情況，作為進場的參考。
在市場呈現下跌趨勢時，對於死叉的位置也要特別關注。當死叉的位置越高，表明做空信號更加明顯。這可能意味著市場的空頭力量在加強，可能有更大的下降空間。投資者應特別謹慎，避免盲目的多頭操作，並考慮做空的機會。
然而，在市場處於橫盤震盪的情況下，KDJ指標的解讀就需要更多複雜的思考。當市場缺乏明顯的波動時，KDJ指標的三條線可能會纏繞在一起，產生反復的交叉。在這種情況下，金叉和死叉可能失去其對於買賣的參考價值。投資者應該警惕過於仰賴這些交叉信號，在這種市場環境下，應更加關注其他相關指標，或者考慮靜觀其變，等待市場的明確走勢。
使用KDJ指標需要注意市場的趨勢狀況。在不同的趨勢下，金叉和死叉的位置所代表的含義會有所不同。然而，投資者也應該知道，KDJ指標僅是技術分析的一部分，綜合考慮其他因素才能做出更準確的投資決策。
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KDJ指標总结
本文詳細描述KDJ的使用方式和注意事項，同時以實際案例佐證。KDJ作為一個市場公認的經典技術指標，尤其在一段明顯趨勢中非常重要，並且適用於任何一個交易品種。值得一提的是，當你使用KDJ技術指標時一定要結合趨勢和信號，不要忙碌操作，保持心態耐心等待才是持久盈利的關鍵。