期貨是什麼?期貨交易和股票交易有什麽區別?

相比於股票,很多人對期貨交易比較陌生,這是因為沒接觸過商品交易的人必須得先了解期貨是怎樣誕生的。期貨到底是什麽?期貨市場與股票市場有什麽本質的差別?期貨市場的風險更高嗎?期貨市場適合什麽樣的投資者?接下來就帶領大家一起了解期貨的基礎知識。

一、期貨是什麽

期貨很容易讓人想到現貨,兩者都與貨物有關,現貨就是指現在看得見的貨物,而期貨對應的則是未來的貨物。最早在歐洲萌發具有期貨性質的交易是為了適應大宗商品交易,因為未來市場的不確定性,買賣雙發商議提前簽訂交易合約,合約內商品的價格是雙方都能接受的,等到了交易日後雙方再按照合約的價格和細節進行交易。

不過後來隨著金融市場的發展,期貨的標的物已經不止於大眾產品,也可以是股票、債券等金融工具。隨著美國兩大期交易所的建立,真正具有現代化意義的金融期貨市場就此誕生,期貨成為一種標準化的可交易合約。

二、期貨保證金和手續費

投資者在開倉進行期貨交易的時候,需要交納一筆資金,這筆資金會留在戶頭上,最開始的保證金金額是根據買入期貨總金額按一定比率繳納的,比率的數值根據不同期貨交易市場在3%-8%之間變化。

隨著期貨標的價格的變化,個人賬戶上會有虧損或者盈余,虧損的金額需要保證金去補足,而保證金因此達不到最初的基礎數額,這個時候客戶就需要追加保證金,否則交易所或者代理機構可以進行強行平倉,也就是強行結束賬號的期貨交易。

手續費方面,期貨的手續費以一手為單位,不同的標的一手的數量也不相同。在大多數券商那裏,臺指期的一手手續費在50到60之間,小型的臺指期則是25到35之間。手續費是可以議價的,購買量的大的買主可以談到更低的手續費。低手續費的特點增加了期貨市場的流通性,投資者會較少顧慮到手續費所帶來的損失。

三、期貨交易的分類和特征

期貨交易標的物的不同將期貨市場分為商品期貨市場和金融期貨市場兩大類,通過名字可以知道,商品期貨主要包括的期貨類型有農產品、金屬和能源,大宗性決定了這些商品能成為期貨交易的標的。而金融期貨分為股指、利率、外匯等等

期貨市場有三大特征,分別是雙向性、杠桿作用和零和市場的特性,了解了期貨的產生和目的之後就很容易理解這三大特征。

1、雙向性

期貨市場與股票市場最大的不同就在於買賣的雙向性,大家都知道買入股票可以等到股票價格上漲之後再賣出以此獲得中間差價帶來的利潤,但如果股票跌了你就會虧損。雖然可以通過向證券公司借股票,以當時較高的價格賣出,再以相對低廉的價格買入還給證券公司以達到間接做空的目的,但其本質只是互換而不是真正的做空。

期貨則不同,在期貨市場上可以實現真正地賣空,你可以先以較高的價格賣出期貨,在期貨合約到期之前以較低的價格買入期貨對沖平倉,以此達到獲利的目的。

2、杠杠

期貨市場的交易中不需要支付全部的資金,只需要支付一定的保證金,以5%為例,假設某日銀的價格漲停,雖然期貨漲停的幅度沒有股票那麽大,但是以保證金的投入比率來計算,資金的回報率可以達到百分之幾十,而股票市場要想獲得相應的回報率必須是股票價格本身就有如此大的漲幅,這就是期貨的以小博大的杠桿特性。

3、大於負市場

期貨市場中不會出現新的利潤,股票中股指的上漲意味著股市的價格不斷上漲,也就是所謂的牛市,反之則是熊市。但期貨市場不會有牛熊市之分,任何一筆期貨的交易都有賺錢和虧錢的兩方,因為個人對未來的看法不同,因此對期貨合約價格的看法也不同,但結果卻只有一個,所以最終總會有人是賺錢的,有人是虧錢的。

四、期貨的風險高嗎?

有的人會覺得期貨的風險比較高,是因為如果出現虧損就需要再補充保證金,但如果用相對較高資金作為保證金,那麽你的虧損就會變得比較低。

20萬保證金和100萬保證金操作相同金額的期貨交易時,浮虧相差是5倍,如果你擁有足夠的錢,那麽看似較大的虧損也會變得無關痛癢。所以風險的高低還是看保證金的金額對於投資者的閑散資金來說是否過多。

五、什麽樣的人適合期貨交易?

期貨相比於股票最大的優勢就在於交易費比較低,所以期貨適合操作頻繁的人,通過買多和賣空來快速獲取收益。但這不意味著投資者可以無腦操作,沒有根據和憑著一時熱血和想象進行的交易往往都是虧錢的。

零和市場的特點也決定了要想賺錢期貨的投資者需要對市場的變化更為敏銳,因為大家都想賺錢,只有你看準了市場才能賺到別人的錢。在資金只有最低保證金的情況下不要進入期貨交易市場,因為一旦需要繳納保證金不足的話,你的投資節奏就會被打亂。手頭的資金最好高於最低保證金幾倍甚至十幾倍,期貨市場更加適合擁有充足投資資金的投資者。

六、結尾

本次介紹了期貨的基礎知識和市場特點,了解市場交易規則是基礎。作為一名合格的投資者,了解交易規則是遠遠不夠的,要想在期貨交易市場取得預期的利潤,必須得儲備各方面的市場知識,盡可能地熟悉市場的變化規律,這樣才能在變化的交易市場抓住可能的機會。