Last Updated on 2023年9月21日 by Lens
現在的新聞媒體時有某某企業要IPO上市的報導，但在資訊發達的資本時代，投資者早已習以為常。那什麼是IPO？知名企業為什麼熱衷於IPO？這篇投資入門教學將圍繞IPO的各項內容，分別向投資者介紹IPO意思是什麼，IPO上市公司的優缺點有哪些，及如何交易IPO上市公司股票等內容，幫助大家成功入門。
IPO是什麼
IPO (Initial Public Offerings)，是首次公開募股或首次公開發行股票的專業術語，指企業（發行人）在投資銀行等仲介機構的幫助下，通過證券交易所第一次公開向觀眾發售股份，募集資金的過程或行為。通常，企業首次完成公開上市後，就可以申請到證交所或報價系統掛牌交易，投資者就能在二級市場自由買賣。
企業IPO的標準比較嚴格，對市值、淨值、盈利、公眾持股等各方面都有很高要求。以臺灣證券交易所為例，從事一般事業的企業必須滿足：三年以上設立年限、實收資本額達六億新臺幣、市值五十億元新臺幣及以上、記名股東人數一千人以上、最近一個會計年度財務報告之淨值不低於財務報告所列示股本三分之二且決算無累積虧損等等條件，才能獲准股票上市。
企業IPO上市必須符合證交所股票發行規定，雖然條件比較嚴苛。然而，只要IPO成功，就會帶來諸多好處，獲得發展好機會，也意味著私人投資者實現了投資收益回報。或許，這就是企業為什麼要選擇IPO的理由。
為什麼要IPO
企業選擇IPO雖然有利有弊，但得到的好處更多，不僅募集了項目投資資金，而且對原始股東做出了較好的交代。
企業為什麼要IPO，我們可以跟私人企業做一個比較，如圖2-1：
| 類型 | 私人企業 | 公開上市企業 |
| 股東人數 | 少 | 多 |
| 股權定價 | 難確定 | 市場決定 |
| 股權流通性 | 股權轉讓，流通性差 | 股市買賣，流通性高 |
| 股權變現 | 較難 | 容易 |
| 資本充足率 | 一般 | 高 |
| 融資管道 | 窄 | 寬 |
| 融資成本 | 高 | 低 |
| 經營資訊 | 不公開，股東間傳閱 | 公開 |
| 企業形象 | 難確定 | 提升 |
由此可知，企業要求IPO的理由：
1. 早期股東和風險資本的意願。企業IPO，股票上市流通，流通變現給了風險資本一個退出的管道，也給了原始股東和早期股東一個收回創業投資的途徑。
2、企業發展的需求。企業IPO能募集大量的專案投資資金，可以制定更多可行的投資計畫。
3、融資信貸的需要。企業IPO能獲得比私人企業更有利的信貸借貸條件，可以通過二次發行籌集額外資金，融資功能更強大，融資管道更寬，融資成本更低。
4、塑造企業形象的要求。企業IPO能增加企業的曝光度，提升企業的公眾形象和威望，有利於公司業務的開展。
對於投資者來說，企業IPO上市公開發行股票，又多了一個可供交易的標的種類，能夠參與心儀企業的股票買賣，成為普通股股東，有機會獲得公司紅利。
綜合可知，IPO上市能為企業、早期股東、風投資本及投資者帶來諸多便利和好處。
IPO上市公司的優點
A：對於企業
- IPO能快速募集資金，增強資金流通性，吸引投資者投入。
- IPO能拓寬企業融資和信貸管道，降低企業融資及信貸成本。
- IPO能提升企業形象，提高企業知名度，增強企業影響力。
- IPO有利於完善企業制度，改善企業管理。
- 回報股東和風險投資。
B：對於投資者
- IPO公司初次上市較大概率具有超額報酬率。
- IPO上市公司的財務更加透明，投資者對交易的把握度更高。
凡事有正反兩面，IPO上市的優點顯而易見，那麼缺點又有哪些？
IPO上市公司的缺點
- 審計成本增加。
- 控制權減弱。早期股東有可能失去對公司的控制。
- 投資限制增多。
- 上市資訊公開有可能洩露商業機密。
知道了IPO上市公司的優點和缺點，投資者對交易IPO的理解也會更加清晰。
如何購買IPO股票
交易IPO的方式
A：打新（新股抽籤）
用資金參與新股申購，如果中簽，代表買到即將上市的股票。打新中簽，一般能給投資者帶來比較高的收益，據統計，臺灣股市近20年的打新平均年化收益率能達到35-40%。
但是，多數情況下，散戶的中簽率都比較低，而且面臨著股票上市首日跌破發行價的可能。打新雖然整體收益高，卻不能保證每支新股都能帶來回報。
B：IPO後購買股票
如果投資者看好企業未來收益回報，或認為IPO後能走出一波亮眼的行情，可以在公開市場購買流通的股票。
購買股票是交易IPO最直接，也是最便捷的方法，可以通過各大券商來操作。
投資者購入上市公司股票，就獲得了參加股東大會的權利，擁有投票權，有機會參與公司分紅。
C：差價合約交易
差價合約是投資者與交易商訂立的一種關於差價的合約，採用保證金模式，可以雙向交易。
差價合約適用於任何價格有波動的投資品種，每當有優質企業IPO成功，許多差價合約經紀商都會將之納入自身的投資組合.
跟購買股票相比：
差價合約降低了投資者的准入門檻。以特斯拉為例，當初發行價為243美元/股（約合6850新臺幣），購買10股股票，需花費近7萬新臺幣，而交易10份股票差價合約（5%保證金），只要投入約3425新臺幣。
差價合約擴大了收益空間。杠杆作用能讓投資者以小博大，一旦獲利，收益成倍增長。若選用20倍杠杆，當股票盈利10個點的時候，差價合約盈利相應放大至200%。
差價合約交易更具靈活性，投資者可以根據波段多空雙向買賣，增強資金使用率，特別適合日內交易。
當然，差價合約也更具風險性。使用的杠杆比例越大，面臨虧損的風險就越大。
交易IPO的途徑
A：證券商開戶購買
企業選擇在證券交易所IPO上市，投資者可先到證券商開戶，再注資，然後登陸交易系統直接購買即可。
B：差價合約交易平臺
臺灣本土能提供差價合約交易的券商很少，大型的知名的平臺多數在境外。本章節匯總多方資料，編輯三家安全性高的平臺的資訊，詳情如下：
1.Plus500
Plus500成立於2008年，全球知名差價合約交易券商，為倫敦證券交易所上市，業務遍佈全球100多個國家和地區，接受FCA、ASIC、MAS、CySEC等多個金融機構的監管
平臺金融工具投資組合多達2000餘種，其中股票類差價合約就超過1800種。
延伸閱讀 >> Plus500怎麼樣？Plus500評價好嗎？
2.FXTM（富拓）
FXTM成立於2011年，專業差價合約交易經紀商，業務遍佈全球180多個國家和地區，高端客戶規模超20萬戶，接受FCA、CySEC等多個金融機構的監管。
平臺交易產品組合超千餘種，其中，股票CFD的交易對象有蘋果、微軟、亞馬遜等全球著名公司。
此外，投資者還能在FXTM平臺開展股票交易，含括Facebook、Alphabet和阿裏巴巴等增長型股票。
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3.XM
XM成立於2009年，全球領先的差價合約交易券商，業務遍佈全球190餘個國家和地區，客戶總規模超300萬，接受ASIC、CySEC等多個金融機構的監管。平臺交易種類超過上千種。
平臺提供股票交易服務，範圍涉及美、英、德主要證交所，上市企業多達一千家，如Daimler 、Volkswagen（德），Boeing、Facebook（美）等。
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IPO總結
這篇投資入門教學圍繞企業IPO的各項事宜，分別介紹了IPO意思是什麼、企業為什麼要IPO等內容，分別羅列了IPO上市公司的優點和缺點，從交易IPO的方式及途徑告訴大家如何交易IPO，希望幫到大家。