Last Updated on 2023年8月24日 by Lens
股票交易有很多方式和技巧，如長線投資，波段操作，當日沖銷，隔日沖銷等。其中，當日沖銷越來越受到投資者重視。這篇投資入門教學將圍繞當日沖銷，分成五個章節，分別介紹當沖是什麼，當沖如何買賣，當沖的手續費，當沖的交易規則及當沖交易優缺點等內容，給朋友們一個直觀的內容展示，加深對當沖交易的理解。
當沖的意思是什麼
當沖(Day Trading)，即當日沖銷，指在當日開盤時間內，用同個證券賬戶對同種類有價證券進行同等數量買賣，來達成交割清算，予以避免價格波動風險，並賺取價差的交易行為。
當沖是一種無本金的日內交易方式，適用於股票、期貨、ETF。其中，股票當沖交易又可分為現股當沖、資券當沖兩種。在台灣，股票當沖是一種常用的投資工具。
現股當沖，又稱先買後賣現股當日沖銷交易，指同帳戶同日買入及賣出相同數量部分的同檔股票，成交後按買賣沖銷差價來做交割的交易形式。
以統一（代碼1216，臺灣50指數成分股）為例，投資人在20日10點現款買進統一股票1張，成交金額為74700元，12:30時現券賣出統一股票一張，成交金額為75400元，待證券商在20日下午6點前將這兩筆交易輸入證交所系統申報為當沖後，投資人可以就買賣價差700元辦理款項交割。（單位均為新臺幣）
總之，當日沖銷需滿足四個條件：其一為同一受託買賣帳戶、同一營業日。其二為同種類有價證券，就相同數量部分相抵之普通交割買賣。其三為現款買進成交後，現券賣出。其四為，臺灣50、中型100及當櫃50指數成分股。
在台灣，申請現股當沖要符合兩個條件，一是開立證券帳戶滿3個月，二是近1年內完成至少10筆交易。
現股當沖買賣，不用實際投入個股本金，非常適合利用波段賺取差價的短線投資者。
當沖如何買賣
當沖交易雖然報酬大，但風險也大，因此要求投資人必須符合特定的規則和資格，並在當沖前同證券商簽屬風險預告書與券差借貸契約。
1.買賣方式
在台灣，當沖有兩種交易方式：一是現股當沖，一是資券當沖。先是有資券當沖，然後才開放現股當沖（2014年）。
（1）現股當沖
現股當沖，當天現金買進，現券賣出，成交後按買賣沖銷後差價辦理款項交割。
現股當沖以現股買+沖賣賣出的方式進行。若一開始是買進操作，出清時選擇賣出，若一開始是賣出操作，出清時選擇買進。
看好股票上漲做多時，採用現股買進、現股賣出的交易方法（先買進，後賣出）。
認為股票下跌做空時，採用沖賣賣出、現股買進的交易方式（先賣出，後買進）。
（2）資券當沖
資券當沖，通過融資和融券的途徑來操作，當天融資買進，融券賣出，兩者沖銷後差價辦理款項交割。
資券當沖以融資買+融券賣的方式進行。
看好股票上漲（做多），採用融資買進、融券賣出的交易方法（借錢買券，空手賣券）。
認為股票下跌（下跌），採用融券賣出、融資買進的交易方法（空手賣券，借錢買券）
2.買賣時間
投資者可於普通交易時段（9：00-13：30）先買進成交，再賣出現券來進行當日沖銷交易。
若賣出成交後未在13：30前買回回補，可於盤後定價交易時段（14：00-14：30）買進進行當日沖銷交易。
資券當沖，券商會收取借券費。現股當沖，沒有借券費。且現股當沖的證交稅要比資券當沖的證交稅低。因此，兩者之間首推現股當沖。
當沖的手續費
元大證券公開資料顯示：
| 交易種類 | 現股當沖 | 資券當沖 |
| 證交稅 | 0.15% | 0.3% |
| 手續費 | 0.1425% | 0.1425% |
手續費來回都收，手續費=成交單價x成交股數x手續費率。交易稅出清時才收，交易稅=成交單價x成交股數x交易稅率。
那麼，股票當沖要漲跌超過幾成才會帶來盈利？
以1216統一當沖為例，假設74.7元買進，75.4元賣出，各1張。
買入花費（手續費）：74.7*0.1425%*1000=106.45元。
賣出花費（手續費+交易稅）：75.4*(0.1425%+0.15%)*1000=220.55元。
獲利：(75.4-74.7)*1000-(106.45+220.55)=373元。（單位均為新臺幣）
可以發現，價格偏低且波動較小的股票，當沖獲利機會較少。那麼，當沖交易標的就應該儘量選擇有大幅波動或本身市價高的股票。
當沖買賣的交易規則
當沖獲利方法相對困難，雖然不用拿出本金，但要支付交易費用（手續費+交易稅），承擔交易淨額（虧損支付），有如下交易規則：
A：現股當沖作多，通過現股買進+現股賣出進行，現股當沖作空，通過沖賣賣出+現股買進進行。資券當沖作多，通過融資買進+融券賣出進行，資券當沖作空，通過融券賣出+融資買進。
B：當沖操作需選擇當日有大幅波動的商品，或本身市價高、交易量大的股票。盤中零股和定期定額提股票不能進行現股當沖。
C：資金不夠，最好不使用當沖交易。虧損，要支付價差損失、手續費和交易稅，帳戶金額不足會導致違約交割。資券當沖，需開立股票信用戶，還會收取借券費。
當沖交易應找准買賣標的，嚴設停損停利，亂操作只會造成損失。
當沖交易的優缺點
1.當沖交易優點
A: 避免價格損失風險
當日沖銷在同一日買進及賣出同一檔金融商品，投資者可通過當天拋補行為來軋平頭寸，在行情不好或判斷失誤的情況下，賣出股票，免受大額損失。同時，也規避了持股留倉過夜產生的不確定性因素，防止隔天開盤跳空風險。
B：短時間內賺取利潤
當沖客可以借助當沖交易來控制資產的大起大落，從當日證券的價格波動中賺取價差，以最大程度保證投資收益，不錯過可操作的短線行情。
C：較低交易稅費
當沖交易由於提高了資金的流動率和使用率，創造出較高成交金額，啟動了金融市場，因此證交稅減半。交易稅收的減少，降低了交易成本。
D：適合急需下單
當行情出現，資金卻來不及調用，投資者可借助當沖交易抓住交易時機。當沖交易當日一買一賣，不需要拿出本金，只需承擔交易手續費和交割淨額。
2.當沖交易缺點
A：花費大量精力
當沖交易屬於日內交易，需要投資者儘量把握操作節點，需要花費大量時間來看盤，當行情波動較大時，如果不能抓住投資節奏，極有可能帶來損失。
B：放大交易風險
當沖交易等同於財務槓桿交易，放大了交易風險，不適合資金短缺者，風險承受力較差者和新手交易者。此外，投資者若是帳戶資金不夠或當天忘記反向沖銷，就會造成交割違約，需自行承擔現沖差額、借券費用和借券手續費。
C：交易標的有限
在台灣，當沖交易的物件會有嚴格限制，投資者的選擇權相對較窄，交易範圍為臺灣50、中型100及當櫃50指數成分股。
當沖交易結語
這篇投資入門教學圍繞當沖交易，分別向大家介紹了當沖的涵義、交易規則、操作方式、手續費及優缺點，讓大家知道了當沖是什麼，如何交易，希望幫到大家。