當沖教學:當沖交易是什麼,有哪些優缺點

股票交易有很多方式和技巧,如長線投資,波段操作,當日沖銷,隔日沖銷等。其中,當日沖銷越來越受到投資者重視。這篇投資入門教學將圍繞當日沖銷,分成五個章節,分別介紹當沖是什麼,當沖如何買賣,當沖的手續費,當沖的交易規則及當沖交易優缺點等內容,給朋友們一個直觀的內容展示,加深對當沖交易的理解。

一、當沖的意思是什麼

當沖(Day Trading),即當日沖銷,指在當日開盤時間內,用同個證券賬戶對同種類有價證券進行同等數量買賣,來達成交割清算,予以避免價格波動風險,並賺取價差的交易行為。

當沖是一種無本金的日內交易方式,適用於股票、期貨、ETF。其中,股票當沖交易又可分為現股當沖、資券當沖兩種。在台灣,股票當沖是一種常用的投資工具。

現股當沖,又稱先買後賣現股當日沖銷交易,指同帳戶同日買入及賣出相同數量部分的同檔股票,成交後按買賣沖銷差價來做交割的交易形式。

以統一(代碼1216,臺灣50指數成分股)為例,投資人在20日10點現款買進統一股票1張,成交金額為74700元,12:30時現券賣出統一股票一張,成交金額為75400元,待證券商在20日下午6點前將這兩筆交易輸入證交所系統申報為當沖後,投資人可以就買賣價差700元辦理款項交割。(單位均為新臺幣)

總之,當日沖銷需滿足四個條件:其一為同一受託買賣帳戶、同一營業日。其二為同種類有價證券,就相同數量部分相抵之普通交割買賣。其三為現款買進成交後,現券賣出。其四為,臺灣50、中型100及當櫃50指數成分股。

在台灣,申請現股當沖要符合兩個條件,一是開立證券帳戶滿3個月,二是近1年內完成至少10筆交易。

現股當沖買賣,不用實際投入個股本金,非常適合利用波段賺取差價的短線投資者。

二、當沖如何買賣

當沖交易雖然報酬大,但風險也大,因此要求投資人必須符合特定的規則和資格,並在當沖前同證券商簽屬風險預告書與券差借貸契約。

1.買賣方式

在台灣,當沖有兩種交易方式:一是現股當沖,一是資券當沖。先是有資券當沖,然後才開放現股當沖(2014年)。

(1)現股當沖

現股當沖,當天現金買進,現券賣出,成交後按買賣沖銷後差價辦理款項交割。

現股當沖以現股買+沖賣賣出的方式進行。若一開始是買進操作,出清時選擇賣出,若一開始是賣出操作,出清時選擇買進。

看好股票上漲做多時,採用現股買進、現股賣出的交易方法(先買進,後賣出)。

認為股票下跌做空時,採用沖賣賣出、現股買進的交易方式(先賣出,後買進)。

(2)資券當沖

資券當沖,通過融資和融券的途徑來操作,當天融資買進,融券賣出,兩者沖銷後差價辦理款項交割。

資券當沖以融資買+融券賣的方式進行。

看好股票上漲(做多),採用融資買進、融券賣出的交易方法(借錢買券,空手賣券)。

認為股票下跌(下跌),採用融券賣出、融資買進的交易方法(空手賣券,借錢買券)

2.買賣時間

投資者可於普通交易時段(9:00-13:30)先買進成交,再賣出現券來進行當日沖銷交易。

若賣出成交後未在13:30前買回回補,可於盤後定價交易時段(14:00-14:30)買進進行當日沖銷交易。

資券當沖,券商會收取借券費。現股當沖,沒有借券費。且現股當沖的證交稅要比資券當沖的證交稅低。因此,兩者之間首推現股當沖。

三、當沖的手續費

元大證券公開資料顯示:

交易種類現股當沖資券當沖
證交稅0.15%0.3%
手續費0.1425%0.1425%

手續費來回都收,手續費=成交單價x成交股數x手續費率。交易稅出清時才收,交易稅=成交單價x成交股數x交易稅率。

那麼,股票當沖要漲跌超過幾成才會帶來盈利?

以1216統一當沖為例,假設74.7元買進,75.4元賣出,各1張。

買入花費(手續費):74.7*0.1425%*1000=106.45元。

賣出花費(手續費+交易稅):75.4*(0.1425%+0.15%)*1000=220.55元。

獲利:(75.4-74.7)*1000-(106.45+220.55)=373元。(單位均為新臺幣)

可以發現,價格偏低且波動較小的股票,當沖獲利機會較少。那麼,當沖交易標的就應該儘量選擇有大幅波動或本身市價高的股票。

四、當沖買賣的交易規則

當沖獲利方法相對困難,雖然不用拿出本金,但要支付交易費用(手續費+交易稅),承擔交易淨額(虧損支付),有如下交易規則:

A:現股當沖作多,通過現股買進+現股賣出進行,現股當沖作空,通過沖賣賣出+現股買進進行。資券當沖作多,通過融資買進+融券賣出進行,資券當沖作空,通過融券賣出+融資買進。

B:當沖操作需選擇當日有大幅波動的商品,或本身市價高、交易量大的股票。盤中零股和定期定額提股票不能進行現股當沖。

C:資金不夠,最好不使用當沖交易。虧損,要支付價差損失、手續費和交易稅,帳戶金額不足會導致違約交割。資券當沖,需開立股票信用戶,還會收取借券費。

當沖交易應找准買賣標的,嚴設停損停利,亂操作只會造成損失。

五、當沖交易的優缺點

1.當沖交易優點

A: 避免價格損失風險

當日沖銷在同一日買進及賣出同一檔金融商品,投資者可通過當天拋補行為來軋平頭寸,在行情不好或判斷失誤的情況下,賣出股票,免受大額損失。同時,也規避了持股留倉過夜產生的不確定性因素,防止隔天開盤跳空風險。

B:短時間內賺取利潤

當沖客可以借助當沖交易來控制資產的大起大落,從當日證券的價格波動中賺取價差,以最大程度保證投資收益,不錯過可操作的短線行情。

C:較低交易稅費

當沖交易由於提高了資金的流動率和使用率,創造出較高成交金額,啟動了金融市場,因此證交稅減半。交易稅收的減少,降低了交易成本。

D:適合急需下單

當行情出現,資金卻來不及調用,投資者可借助當沖交易抓住交易時機。當沖交易當日一買一賣,不需要拿出本金,只需承擔交易手續費和交割淨額。

2.當沖交易缺點

A:花費大量精力

當沖交易屬於日內交易,需要投資者儘量把握操作節點,需要花費大量時間來看盤,當行情波動較大時,如果不能抓住投資節奏,極有可能帶來損失。

B:放大交易風險

當沖交易等同於財務槓桿交易,放大了交易風險,不適合資金短缺者,風險承受力較差者和新手交易者。此外,投資者若是帳戶資金不夠或當天忘記反向沖銷,就會造成交割違約,需自行承擔現沖差額、借券費用和借券手續費。

C:交易標的有限

在台灣,當沖交易的物件會有嚴格限制,投資者的選擇權相對較窄,交易範圍為臺灣50、中型100及當櫃50指數成分股。

寫在最後

這篇投資入門教學圍繞當沖交易,分別向大家介紹了當沖的涵義、交易規則、操作方式、手續費及優缺點,讓大家知道了當沖是什麼,如何交易,希望幫到大家。