新手必讀,帶你了解基本面和技術面

我們常說投資是們技術活,意思就是投資不是盲目的,不是想買就買,想賣就賣,隨心所欲就能賺錢。當我們投資的時候,選擇哪一個投資品種,那一隻股票,什麼時候進入,什麼時候離開,都需要一個指導我們進行分析的方法,對投資方法的掌握通常是我們投資成功的基礎。那麼投資的分析方法有哪些呢?一般就是基本面和技術面,下面就給讀者介紹什麼是基本面和技術面。

一、什麼是基本面

基本面分析指的是對宏觀經濟、某一行業、具體企業的分析。

宏觀經濟包括GDP總量、人均GDP、經濟增長率、中央銀行貨幣政策、利率、匯率、人口數量、人口增長率、國家與國家之間的關係、地緣政治、貿易摩擦、國家法律、風俗等。

行業包括國家產業政策、產業競爭程度、產業發展前景、產業進入門檻等。

企業分析包括公司的財務數據、經營策略、人才管理、管理層情況、盈利狀況等。

從上面我們可以看出,基本面分析就是分析現實中存在的和企業有關的全部客觀情況,從大的全球視角再到小的企業層面,這裡是分析投資標的所賴以依存的本質情況,一切以客觀實際為標準。這就像我們上街去買一顆白菜,這顆白菜的好壞我們可以通過了解它的種植環境、運輸環境、儲存環境、白菜的水分、白菜的大小、白色的色澤等來判斷。

基本面分析又包括自上而下的分析和自下而上的分析兩種。

  • 自上而下意思就是從大的方面到小的方面,先分析全球,再分析國家,之後分析行業,再到某個企業。
  • 自下而上的意思就是從小的方面到大的方面,和自上而下反著來。

二、什麼是技術面

技術面是基於投資品種每天的交易價格數據為基礎來分析價格的走勢,技術面指反映了變化的技術指標、走勢形態以及K線組合等,說白了就是量、價、時、空加趨勢分析、形態分析和强弱分析。

技術面分析有三個前提條件:

  • (1)市場行為包容一切資訊;
  • (2)價格變化有一定的趨勢或規律;
  • (3)歷史會重演。

包含一切咨詢的意思就是所有關於投資品種的信息都反映在價格變化裡面。

變化有一定的趨勢或規律很好理解,因為只有價格變化有一定的趨勢或者規律,我們才能跟根據價格變化的數據指標來知道投資。

歷史會重演的意思就是過去價格變化的情況在未來也會出現,因為很多時候技術指標是根據過往的價格變化得出的,只有過去的價格變化在未來也會重演我們才能根據技術指標來判斷該怎麼買賣。

三、基本面優缺點

基本面的優點:

  • 1、基本面分析可以判斷公司長期的股價運行趨勢方向。在證券市場裏,股價短期內的漲跌和基本面有時候關係不大(股價短期漲跌受市場情緒和資金進出推動影響較大),但是長期必然是同向平行的運行。
  • 2、基本面分析不必盯盤,從而節約大量時間。基本面分析往往在初期首次全面分析一家公司時比較費時費力,而在完成首次全面分析後只需要對公司的一些基本面變化的持續跟踪就好,因為一家公司基本面變化一般都是一個緩慢的過程。
  • 3、基本面分析利於投資者心態穩定,漲跌不慌。基本面分析做為長期分析的有效方法,是基於基本面變化做出投資决定,而減輕對股價短期上漲下跌的關注,心態自然平和,漲跌不慌不亂。
  • 4、通過基本面分析可以判斷公司的估值,從而判斷公司股價現時低估還是高估了。當我們通過基本面分析大致判斷出高估或是低估的範圍後,就可以做出相應的買入賣出投資决定。

基本面的缺點:

  • 1、散戶得到的基本面信息有時候是滯後的。對於普通散戶投資者來說,我們的基本面瞭解通路單一,資訊滯後,導致很多時候我們知道基本面資訊時,股價已經提前反應了資訊。
  • 2、上市公司有時候會財務造假。
  • 3、基本面分析有時候是比較模糊和不可預知的,不可以量化。
  • 4、基本面分析的因素比較多,對一般投資者來說門檻比較高。

四、技術面的優缺點

技術面的優點:

  • 1、直觀快速的認識市場當下的情况。技術分析能讓交易者快速的看清市場當前的情况,市場當下處於什麼樣的環境,什麼板塊強勢,什麼板塊弱勢,當前什麼是熱點,技術分析可以從市場走勢上直觀快速的認識當下的市場,基本面分析相對就落後不少。
  • 2、易學見效快,獲利週期短。技術分析理論相對於基本面分析來說更容易學,用起來更簡單,學會就能用,見效快。
  • 3、適用範圍廣,因為有些技術指標可以運用到任何一支股票或者任何一個投資品種。
  • 4、更直接的反應出市場的反應,效率更高,因為技術指標都是根據價格變化時刻調整的。
  • 5、操作簡單精確高效。技術分析在選股上更容易,可以用選股管道直接選出來,免去了收集資訊的繁瑣和痛苦。買賣點上也更精准,走出什麼走勢買入或賣出可以量化。

技術面的缺點:

  • 1、技術面相對基本面來說具有滯後性的特點。技術面是對圖形走勢總結後的結果,也就是說,市場反應後,技術面才能獲取資訊。
  • 2、技術面分析在持續週期判斷上不如基本面精准。因為技術面更注重短期,而基本面比較注重長期。
  • 3、技術面會出現指標短期背離的情況,有時候莊家會利用技術指標來做陷阱。

五、基本面和技術面的適用情況

我們知道投資的方法是有許多種的,每一種方法都能取得成功,關鍵在於該怎麼去利用,我們對方法的掌握程度如何。比如股神巴菲特推崇價值投資,就是注重基本面分析,而大獎章基金(目前為止收益率最高的私募基金)創始人西蒙斯是數學家出身,就比較注重分析價格變化的相關指標,同時金融大鱷索羅斯用的又是另外的投資方法。

基本面:

當需要長期情況的時候就需要用到基本面,比如當我們分析台積電未來發展是不是很好,能不能保持住全球蕊片代工第一的位置,我們就需要用到基本面。

還有出現重大金融事故的時候,比如2008年全球金融危機,這個時候我們就需要分析危機對經濟的影響、美聯儲的貨幣政策等。

出現重大的政治事件的時候,也需要用到基本面分析,比如中美貿易戰的影響。

我們知道商品的供求變化會影響價格,這個時候也需要用到基本面分析,比如原油期貨,有時候需要考慮歐佩克國家的原油產量和世界的對石油的需求。

技術面:

當我們在短期判斷價格的走勢的時候,技術分析就是好的工具。比如可以根據看K線圖來分析築底階段、上升階段、築頭階段、下跌階段。我們也可以利用技術分析判斷價格支撐位和阻力位,價格的變化區間。尤其是量化交易中需要快進快出,技術面是很好的選擇。

六、結語

三百六十行,行行出狀元,投資方法也是這樣,但基礎都是基本面和技術面,上面文章詳細的給讀者介紹了什麼基本面和技術面,他們的優缺點,還有怎麼利用,希望我們的讀者看完之後能夠有所收穫。