Last Updated on 2023年9月26日 by Lens
近期，有投資者乘比特幣暴跌之際選擇做空“一夜暴富”，30萬的資產博到4000萬，也有投資者在大跌行情中爆倉出局，幾千萬的投入不到一小時就“化為烏有”。無論大賺，還是大虧，他們都有一個共同點——交易均使用了高槓桿。那投資者要如何使用槓桿，這篇投資入門教學就圍繞這個問題，分別介紹高槓桿的作用，高槓桿的優勢和劣勢，高槓桿在差價合約交易中的運用等內容，希望幫到大家。
槓桿是什麼
槓桿，指頭寸價值與實際投入資金之間的比例，是一種能讓投資者的持倉規模放大十幾倍、幾十倍、甚至上百倍的交易工具。
槓桿常見於外匯和期貨市場，被廣泛應用在差價合約交易。在交易中，投資者按照約定，拿出自有資金作為擔保，向交易商繳納一定額的保證金，交易商則向投資者提供信貸融資支援，幫助投資者開設規模成倍於投入資金的頭寸。
槓桿越高，投資者開設的頭寸規模越大。假設投資者投入10萬新台幣，5倍槓桿可以開設50萬的頭寸，那50倍槓桿相當於掌控500萬新台幣的資產。
槓桿的高低是相對的，區別在於佔用保證金的多少。槓桿越高，投資者要繳納的保證金越小。1張外匯標準合約，1:20的槓桿需動用5000美元的資金，1:400的槓桿只需250美元。
高槓桿交易有利有弊，對於投資者是把“雙刃劍”。槓桿越大，投入的資金越少，帶來的利潤越大，同時，所隱藏的風險就越高。
槓桿的優劣
A：優勢
槓桿越大，交易門檻越低。投資者選擇的槓桿比例越高，所要繳納的保證金就越低，投入的資金量就越少。
以買賣Google股票為例，實際購買一股需花費2345美元（約65484新台幣），而交易一份股票差價合約（100倍槓桿），只需投入654.8新台幣。若是5倍杠杆，則投入13096.8新台幣。
槓桿越高，獲利空間越大。槓桿幫助投資者開設數倍於投入資金的頭寸，相應的利潤空間也會成倍放大。
假使投資者投入10萬新台幣買賣時價2345美元/股的Google股票，實際購買能買1股，如果透通過差價合約，5倍槓桿能交易7份，100倍槓桿能交易152份。當股價上漲1%，實際購買賺取23.45美元，100倍槓桿賺取3564.4美元，5倍槓桿則賺到117.25美元。（為計算方便，份額取整）
B：劣勢
選擇的槓桿比例越高，投資的風險越大。槓桿交易是一種借貸形式的投資，高槓桿在成倍放大盈利空間的同時擴大了風險幾率，提高了虧損比率，甚至會造成投資者“血本無歸”。某加密貨幣資訊平台顯示，在5月21日比特幣大跌行情中，約有88萬人爆倉，爆倉總金額達到93億美元。
例如，投資者帳戶餘額為10000新台幣，選擇10:1的槓桿比例，若虧掉5%，則損失了5000新台幣，帳戶還會剩下5000新台幣。可一旦選擇100:1的槓桿比例，只要虧掉1%，且在沒有補足保證金的情形下便會爆倉出局，提前離場。
高槓桿的優點和缺點非常明顯，因此，投資者在交易中一定要基於經濟承受能力，選擇合適的槓桿比例，做好風險管理，做到及時止損。而縱觀各種投資方式，差價合約交易就是一種典型的槓桿交易。
透過CFD差價合約进行高槓桿交易
差價合約（CFD）是一種採用保證金槓桿交易模式，允許投資者在不實際擁有標的證券的情形下，對標的證券的價格進行買賣的新型金融工具，屬於不可交割合約。
舉個簡單的例子，A認為鳳梨未來會漲價，B認為鳳梨未來會降價，於是A與B商定，若是鳳梨價格上漲，B就把上漲後的價差給A，若是鳳梨價格下跌，A就把下跌後的價差給B，A與B的約定行為，就形成了一個簡單的差價合約。
由此可知，差價合約是由買賣雙方訂立的一種關於差價的合約，買方購買的是標的物的價格，賺取的是未來走勢下結算價與合約價的價差。若差價為正，買方賺錢，交易商向投資者支付差額，若差價未負，買方虧錢，投資者向交易商支付差額。
差價合約給投資者提供了一個以低成本撬動高收益的途徑。
CFD 差價合約交易平台推薦
這裡節匯總多方資料，從合規性、杠杆標準和交易種類等方面，謹慎介紹三家在全球範圍內較為知名的CFD差價合約交易平台，分別是Plus500（嘉伍佰）、FXTM（富拓）和XM。
Plus500
Plus500，成立於2008年，是一家跨區域經營的提供線上差價合約交易的知名經紀商，現為倫敦證券交易所上市公司，客戶規模數逾千萬，業務遍佈100多個國家和地區。
A：合規性
監管越多，合規性越強；牌照越多，安全性越高。Plus500接受多個國家的多重監管，特別是取得了頂級監管機構FCA、ASIC的授權牌照。具體如下：
| 監管機構 | 牌照號 |
| FCA（英國金融行為監管局） | 509909 |
| ASIC（澳大利亞證券和投資委員會） | 417727 |
| MAS（新加坡金融管理局） | CMS100648-1 |
| CySEC（賽普勒斯證券和交易委員會） | 250/14 |
| FMA（紐西蘭金融市場管理局） | 486026 |
| FSCA（南非金融部門行為監管局） | 47546 |
B：槓桿比例
Plus500執行靈活的槓桿交易策略，槓桿比例最高為300倍。通常資金槓桿比例處於1:10到1:400之間，Plus500適當合理。（需要注意，同一交易產品，在不同監管機構下會存在不同）具體如下：
| 交易產品 | 最高杠杆 |
| 外匯貨幣對 | 300倍 |
| 指數 | 150倍 |
| 股票 | 20倍 |
| ETF | 100倍 |
| 大宗商品 | 150倍 |
| 加密貨幣 | 5倍 |
C：交易種類
Plus500的金融投資組合超過2000種，範圍涉及外匯、股票、指數、大宗商品等。具體如下：
| 交易產品 | 產品數量 |
| 外匯貨幣對 | 71個 |
| 指數 | 26種 |
| 股票 | 1800多種 |
| ETF | 94種 |
| 大宗商品 | 22種 |
| 加密貨幣 | 14種 |
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風險提示：请注意，差价合约是一种杠杆产品，可能会导致您的全部资金损失。交易差价合约可能不适合您。请确保您完全了解所涉及的风险。在使用我们的服务之前请考虑我们的风险披露声明和用户协议。
XM
XM，成立於2009年，是一家年訂單執行量超過24億筆，專業提供線上差價合約交易的知名券商，擁有客戶規模數超350萬戶，業務遍佈190餘個國家和地區。
XM接受澳大利亞、阿聯酋等多個國家的監管，擁有ASIC、CySEC、DFSA、IFSC、FSA的授權牌照，其中ASIC的牌照號為443670。
XM交易產品組合多達上千種，為客戶提供了16種可自行調換的交易槓桿，最高倍數可達888倍。
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FXTM
FXTM（富拓），成立於2012年，是一家全球領先的交易量排名前30的專業差價合約交易服務平台，活躍客戶超20萬戶，業務遍佈180多個國家和地區。
FXTM接受FCA（英國金融行為監管局）、CySEC、FSCA和FSC的多重監管，擁有FCA授權的直通牌照(STP)，牌照號為777911。
FXTM平台的交易產品組合工具近千餘種，涉及外匯、股票、指數、貴金屬等種類，最低入金僅為10美元。
FXTM提供1:25-1:2000不等的槓桿比例，為客戶實現真正的高槓桿交易。
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寫在最後
槓桿交易有利有弊，關鍵在於投資者怎麼使用。使用得當，則如虎添翼，使用不當，則反傷自己。這篇投資入門教學圍繞高槓桿交易的各個方面，分別介紹高槓桿是什麼，高槓桿的優勢與劣勢有哪些，高槓桿如何運用等內容，並謹慎匯總三家差價合約（CFD）交易平台的資訊，希望能給朋友們一個直觀印象。