Last Updated on 2023年7月20日 by Lens
通常我們有多餘的錢的時候，很多人都是選擇把錢存在銀行，以收取一定的利息，存款時間到了再取回本金；亦或者，很多人會買銀行賣的理財產品。其實，很多人不知道的是把資金交給銀行打理還有另外一種方式——金融債券，利息一般要比銀行存款高。這篇文章的目的就是告訴讀者金融債券是什麼，該如何投資?
金融債券是什麼
金融債券是指銀行和其它金融機構發行的一種債券，簡單來說就是銀行等金融結構向大眾借錢的一種債權、債務的證明，銀行有還本付息的義務，期限一般在3-5年，利息一般比銀行存款高。
關於這個定義我們要明白的是：
首先，金融債券的發行主體是銀行等金融機構，政府和企業發行的債券就不屬於金融債券；其次，因為銀行等金融機構一般信用都比較好，金融債券大多是信用債券（沒有擔保品）；最後，在歐美國家來說，銀行等金融機構發行的債券不叫金融債券，而是稱作公司債券，和我們的劃分是不一樣的。
金融債券的分類
標準不同，債券的分類也是不同的，金融債券根據不同的標準，也分為很多種，但通常來說主要有以下兩種分類：
- 根據發行條件，金融債券可分為普通金融債券和累進利息金融債券。
普通金融債券：普通金融債券是按面值發行的，到期一次還本付息，期限一般是在1-3年。舉個例子，假如台灣銀行準備發行面值1000台幣的債券，規定年利息是5%，期限2年。那麼台灣銀行就會按1000台幣的價格把債券賣給你，等2年到期，再把1000台幣的本金和2年的利息全部合在一起。這個和銀行定期存款差不多，就是利息要高一些。
累進利息金融債券：累進的意思就是越來越高。這種金融債券的利息是不固定的，在不同的時間段有不同的利息，而且是一年比一年高，期限增加，利息就跟著增加。比如面值1000台幣的累進利息金融債券，期限是5年，那麼第一年利息是5%，第二年利息是6%，第三年是7%，第四年是8%，最後第五年就是9%。需要注意的時候，累進利息金融債券的投資人可以在債券期限的任何時間去銀行兌付，並獲得規定的利息。
- 根據利息支付方式，金融債券可分為付息金融債券和貼現金融債券。
付息金融債券：付息金融債券上面一般都負有多期的息票，比如5年期付息金融債券，規定利息是半年付一次，那麼就會有10期的息票，領10次利息，規定利息一年付一次，那麼就會有5期的息票，領5次利息，發行人會定期支付利息，到期償付本金。
貼現金融債券：貼現金融債券是以低於面值的價格發行債券的，比如1年期的貼現金融債券，面值是1000台幣，那麼發行的時候價格是900台幣賣給你，差額就是100台幣，這100台幣實際就是利息，1年到期之後銀行償付本金1000台幣，中途不支付利息。簡單說來貼現債券就是銀行發行的時候以低於債券面值的價格賣給你，中途不支付利息，到期之後償付你面值，差價其實就是利息。
- 其他的分類：
根據期限可以分為短期債券、中期債券、長期債券；根據是否記名，分為記名債券、不記名債券；根據是否提前贖回，分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券；根據利息是否變動，分為固定利息債券、浮動利息債券等等。
金融債券和存款的區別
銀行發行金融債券的目的和金融存款一樣，都是為了籌集更多的資金以擴大貸款的規模，但是兩者之間是有很多區別的，他們兩者之間的區別如下：
1.銀行通過兩者籌集資金的目的不同
吸收存款是銀行主要的信貸資金來源，是全面經常的擴充資金總量的渠道，而發行金融債券往往是為了增加銀行長期資金的來源和滿足特定的貸款用途（比如長期貸款支持農業發展）。
2.兩者籌資機制不同
銀行吸收存款是日常的行為，而且沒有數量的限制，是很連續的進行的，對於銀行存款來說，銀行處於被動的地位，因為銀行能吸收多少存款取決於有多少人願意到銀行存錢。而金融債券是銀行集中發現的規模有限的籌資行為，什麼時候發行金融債券、發行多少、期限多少都是銀行自己決定，銀行處於主動的地位
3.籌集資金的穩定性不同
居民的存款一般都是存了之後，想取用的時候就取用，就算是定期存款，也可以提前支取，所以對銀行來說，很不穩定，但金融債券有一定的期限，銀行只有到期之後才會支付，所以穩定性很強。
4.兩者在市場的流動性不同
我們知道銀行存款一般都是存在某個人的記名賬戶下，一旦存入，就不能把這個存款再轉給別人，除非取出來，再給別人去存，所以流動性差，但是金融債券一般是不記名的，可以在債券二級市場隨時買賣，流動性好。
5.兩者對銀行的籌資效率不同
因為金融債券的利息高於存款的利息，所以吸引力強，籌資效率就比銀行存款高。
最後，銀行存款需要一定的存款準備金率（銀行吸收的存款要保留一部分，不能全部貸出），金融債券不需要存款準備金率。
金融債券的優勢
金融債券的優勢可分別針對銀行和對投資人來說。
對銀行來說：因為金融債券規定了一定的期限，不會提前發生擠兌，銀行就可以放心的籌集來的資金投入到期限比較長的貸款項目上去，而且銀行可以根據貸款期限的長短來決定發行的金融債券的期限。其次，有時候銀行需要快速的籌集資金，但是存款是根據存款人的意願，銀行需要資金的，不一定有那麼多人願意存款那麼多錢，那麼銀行這個時候就可以通過金融債券來快速的籌集資金。最後，銀行為了支持特定的產業和配合國家政策，就可以專門發行金融債券進行支持，達到專款專用的目的。
對普通投資人來說：金融債券和存款都是與銀行打交道，實際上面臨的風險並不是差別很大，但是因為金融債券的利息一般是比銀行存款高的，那麼假如普通投資人有錢想定期存銀行的時候，不如投資銀行發行的金融債券。但是這裡需要注意的：除了銀行，其他金融機構也會發行金融債券，還有銀行也有規模大小，投資人投資的時候需要判別，是否風險有區別很大。
金融債券的劣勢
金融債券的一些主要劣勢包括以下幾方面:
- 利率風險 – 金融債券對利率變動非常敏感,當利率上升時,債券價格會下跌,造成資本損失。
- 信用風險 – 如果發行債券的金融機構財務狀況惡化,可能無法如期支付利息或償還本金,投資人會承受違約風險。
- 流動性風險 – 相較政府債券,金融債券的交易量較小,想要在短期內出售可能不易或需要接受較高的折價。
- reinvestment risk – 如果在債券到期前利率上升,投資人必須滿期後將本金再投資在債息較低的債券,導致投資報酬下滑。
- 稅賦風險 – 金融債券的利息收入在某些國家可能需要課稅,進一步降低投資報酬率。
- 點差風險 – 買價與賣價之間的差價可能會擴大,降低套現價值。
- 產業風險 – 如果該金融機構經營不善,其發行債券價值也會下跌。
所以在考慮投資金融債券時,投資人需要評估這些潛在風險,以免造成重大損失。
金融債券的投資價值
金融債券是一種固定收益的投資工具，通常由政府、公司或其他機構發行，用於籌集資金。投資者購買債券時，實際上是借出資金給發行機構，在約定的期限內，發行機構會支付利息並償還本金。
投資債券有以下幾個價值：
- 固定收益：債券通常具有確定的利率，提供固定的利息收入。這種穩定性可以幫助投資者規劃未來的現金流，特別是對於需要穩定收入的投資者來說尤為重要。
- 本金保護：債券在到期時會償還本金，這意味著投資者在投資期限屆滿時可以收回投資的本金。這使得債券相對於其他風險較高的投資工具具有較低的風險。
- 投資組合多樣化：債券可以用於實現投資組合的多樣化。將資金分配到不同類型的債券（如政府債券、公司債券、高收益債券等）可以降低整體投資風險，因為不同債券具有不同的市場表現和風險特徵。
- 利率避險：持有債券可以提供一種對抗利率波動的方式。當利率下降時，債券價值上升，因為現有債券的固定利率高於市場利率。這可以提供投資者在利率環境變化時的保護。
然而，債券投資會存在一些風險和限制。例如，市場利率上升可能導致債券價值下降，並可能對投資者的資本產生損失。此外，信用風險是投資公司債券時需要關注的因素，因為發行機構可能無法按時支付利息或償還本金。
投資債券可以提供穩定的收入和資本保護，特別適合追求穩定現金流和保護資本的投資者。然而，投資者應該在購買債券之前進行充分的研究，並了解相關的風險和潛在回報。
金融債券總結
金融債券是銀行籌集資金的一種有別於吸收存款的方式，這個方式對銀行來說有很多優勢，避免了銀行信貸資金的不穩定和期限不匹配，提高了銀行籌集資金的效率；對一般投資者來說，提供了一個和存款風險區別不是很大，但是利息更高的投資渠道。相信讀了這篇文章之後，我們的讀者就能夠很好的想想資金是該投資于存款呢還是金融債券。