Last Updated on 2023年11月4日 by Lens
每當美國非農數據公佈時，外匯、股票等市場都會掀起一陣明顯的波動，那投資者要如何利用這項重要的基本面資料來制定交易策略？這篇投資入門教學將分成五個部分，圍繞美國非農就業數據的特性及作用，告訴大家非農數據是什麼，有哪些影響力，跟差價合約交易的關係如何，幫助大家瞭解非農數據，成功入門。
什麼是非農數據
非農數據，指由美國勞工部勞動統計局，在每月第一個星期五（美東時間8:30，臺北夏令時20:30，冬令時21:30），公佈的能反映美國非農人口就業狀況的數據指標，其中包含非農就業人數、就業率、失業率三個核心數值。
美國非農就業數據，代表著美國製造業和服務業的發展現狀，映射出美國現行經濟的健康狀況。數據好，企業提振產能，意味著經濟運行良好；數據差，企業降低生產，意味著經濟開始轉壞。
同時，非農數據也是一種與外匯市場息息相關的重要數據。美聯儲調整貨幣政策時會把非農就業人數（NFP）作為參考核心，極大影響著貨幣市場美元的價值和走勢。非農數據強於預期或大於前值，利好美元，美元將會上漲；非農數據低於預期或少於前值，利空美元，美元極有可能下跌。
非農數據為什麼這麼重要
非農數據涵蓋了全美9成以上的就業人口，波及製造、建築、金融、服務、零售、物流運輸等行業，是美國經濟的“晴雨錶”。其中零售業占GDP比重高，製造業受經濟週期影響最大。
非農數據提供就業相關資訊，是觀察美國社會經濟和金融發展現狀的重要指標，通過該數據能推斷出美國經濟景氣狀況。非農就業數據越高，表明美國就業市場越健康，非農就業資料越低，表明美國就業市場越蕭條。
就業是國家經濟發展的關鍵，非農就業人數的增加，表明經濟較快增長，消費增強，非農就業人數的減少，表明經濟步入衰退，消費減弱，非農數據體現美國家庭的收入情況和消費情況。
- A：非農數據預示著美國經濟的好壞。
- B：NFP數據是美聯儲調整貨幣政策的參照依據。
- C：美元是全球性儲備貨幣，非農數據能影響美元的強度和走勢，進而影響黃金、原油等市場。
- D：非農數據是勞動力市場第一指標。非農數據中的就業新增職位是金融市場的焦點，尤其是外匯市場特別重視每月就業人數的變化情況
為什麼有大小非農之說，有什麼區別
小非農是由美國自動資料處理公司（Automatic Data Processing），在每月第一個星期三（美國非農資料公佈前兩天），發佈的私營部門非農業數據報告。該報告不包括政府部門，資料采自50萬家美國企業，覆蓋3500萬就業員工，比較權威。但相對于美國勞工部統計和發佈的非農數據，兩者還是有一定的區別。
大小非農的區別
- A：發佈主體不同。大非農是官方數據，小非農是ADP就業資料，屬於非官方調查數據。
- B：涉及範圍不同。大非農是對全美除農業以外的所有行業的統計，小非農針對的是私營部門的非農就業數據。
- C：公佈時間不同。小非農在大非農前兩天公佈，投資者往往通過小非農來預測大非農。
大小非農均展示了美國非農業人口就業狀況，通常情況下，數據相差不大，都能通過影響美元指數去作用於期貨市場和現貨市場。當非農數據的數值增大時，美元走強，利空金銀，投資者一般會拋售黃金，購入美元增值。當非農數據的數值減小時，美元走弱，利多金銀，投資者一般會拋售美元，購入金銀避險。
為什麼非農數據會影響行情走勢
非農數據通過影響匯率來影響其他市場的走勢。非農業就業人數增加，消費者物價指數，失業率下降，當經濟向好時，美聯儲會傾向加息，因此強勁的非農就業數據對匯率有利，潛在的代表了更高利率，潛在的高利率能促使美元升值。當美元指數走高時，美元走強。
黃金則是用美元來標價，與美元是負相關關係。美元漲，投資者拋售黃金，購入美元增值，美元跌，投資者拋售美元，購入黃金保值。
美國掌握國際原油的定價權，原油也是用美元來定價，與美元是負相關關係。美元漲，利空原油，美元跌，利多原油。
如何根據非農數據進行差價合約交易
在根據非農資料進行差價合約交易前，我們要弄清楚差價合約交易是什麼？
差價合約（CFD）是投資者與交易商（銀行或經紀商）雙方訂立的，允許在不實際擁有標的物的情形下，對標的物價格進行買賣的一種關於價差的合約。投資者賺取的是未來趨勢下交易價與合約價之間的差額。
差價合約交易適用於任何價格波動的投資品種，交易範圍涉及股票、股指、外匯、貴金屬、期貨等金融市場。非農數據能影響行情走勢，帶來巨大波動，利用非農數據制定交易策略，能更好地通過差價合約交易來獲取盈利。
投資者根據非農數據來交易，包含兩種情況，一種是公佈前，一種是公佈後。非農發佈前後，市場波動都較為激烈，然而公佈前的操作遠比公佈後的操作要困難得多。
非農數據發佈前
由於市場存在不確定性，當價格運行方向難以預判時，如果你是新手，最好不要進行交易，但可以通過模擬帳戶來累積經驗。
若是日內交易者，或擅長波段操作者，請嚴格執行自己的交易策略，挑選合理的杠杆，設置好止損，快進快出。
非農數據發佈後
多數情況下，在非農數據公佈後會出現一波快速單邊行情。不過，我們可先假設三種情況：
（1）假設高於預期
此種情況下，美元會強勢上漲，黃金會順勢下跌，原油價格下跌。投資者可以進行美元差價合約多單交易，黃金差價合約空單交易，商品差價合約空單交易。
（2）假設符合基本預期
此種情況下，非農資料對匯市、股市、貴金屬等影響有限，美元指數可能溫和走高後再回落。不建議投資者交易差價合約，因為價格波動不大。
（3）假設低於預期
此種情況下，美元會快速下跌，黃金會隨之上漲，原有價格上漲，投資者可以進行美元差價合約空單交易，黃金差價合約多單交易，商品差價合約多單交易。
總的說來，非農數據對市場的影響不會持續太久，大致在15分鐘-30分鐘，數小時證券價格會自行修正。非農資料被稱為短期市場的推動者，無論是推升美元還是打壓美元都是暫時行為，投資者一定要快進快去，而不是拘泥於做長線。出現單邊行情後，一定要順勢而為，待影響過去再執行其他操作方案。
非農數據總結
這篇投資入門教學圍繞美國非農就業數據的作用及影響，分別介紹了什麼是非農數據，大小非農的區別，非農數據的重要性，非農數據對行情走勢的影響等內容，著重講解了如何根據非農數據來交易差價合約的策略。
以上觀點僅為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險。